KNOLEDGE HARVARD MANAGMENT SYSTEM
CURSO I
Finanzas
MODULO II
2.1 Los estados Financieros
Estados Financieros. Documentos de negocio que presentan la informacin financiera sobre
una entidad para que los administradores de una empresa o personas ajenas al negocio
puedan tomar decisiones.
El anlisis de los estados financieros implica:
Anlisis del desempeo de la empresa a travs de tiempo
Comparacin con otras compaas semejantes.
Todo esto para identificar los puntos fuertes y dbiles de la empresa.
Las funciones de los estados financieros son:
Informacin acerca de la situacin actual y anterior de la empresa
Establecen una forma conveniente de fijar metas de desempeo y restricciones a los
administradores
Proporcionan mecanismo para la planeacin
Decisiones financieras de los individuos
Todas las personas toman decisiones financieras como ahorrar, consumir, invertir o pedir
prestado.
Cada vez que tomamos una de estas decisiones afectamos los activos y pasivos. La
diferencia entre nuestros activos y pasivos es nuestro capital.
Capital = activos pasivos
Decisiones financieras de las empresas
Son similares a las decisiones de las personas normales, invertir, financiamiento.
As se afecta de igual forma se afectan los pasivos y activos de la empresa y la ecuacin
contable se mantiene de igual forma.
Una adecuada administracin financiera busca maximizar el patrimonio de los socios esto
con un adecuado equilibrio entre las distintas partes de las personas involucradas en el
negocio a fin de lograr la sostenibilidad de la empresa a largo plazo
2.2 El estado de resultados
Muestra una de las variables que ms interesa a cualquier empresario, la rentabilidad del
negocio, es decir las ganancias o prdidas dentro de un periodo.
Presenta los resultados de las operaciones generadas en el periodo mostrando las ganancias
o perdidas en las que se haya incurrido.
Componentes:
Ventas. facturacin de la empresa en un periodo
Costo de ventas.... costo de la mercadera vendida
Utilidad bruta...Ventas menos el costo de ventas
Gastos de operacin. Gastos generales, gastos de ventas y gastos administrativos
Utilidad de operacin.... Utilidad bruta menos gastos de operacin
Gastos financieros.gastos relacionados con deudas o servicios financieros, (los
intereses)
Utilidad antes de impuestos.. Utilidad de operacin menos gastos financieros
.(monto sobre el cual se calculan los impuestos)
Impuestos.. Porcentaje de la utilidad antes de impuestos, Pago que
la empresa debe efectuar al estado
Utilidad neta.utilidad antes de impuestos menos impuestos.
Cantidad sobre la cual se calculan los
dividendos
Dividendos.. Distribucin de las utilidades entre los accionistas
y propietarios
Utilidades retenidas.. Utilidad neta menos dividendos. Representa las
utilidades despus ..de repartir dividendos,
esta puede ser utilizada para capitalizacin.
-
FORMATO DEL ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
CTO VTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTO OPERACIN
UTILIDAD DE OPERACIN
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
DIVIDENDOS
UTILIDAD RETENIDA
2.3 Balance general
Estado financiero en el cual se define la posicin financiera de la empresa, por eso se le
conoce tambin como estado de situacin financiera. Muestra esta informacin en una
fecha dada y no en un periodo como los dems estados. Indica las inversiones hechas en la
empresa y los medios por los cuales obtuvo dichos activos, ya sea por medio de prstamos
(pasivos) o por a aportacin capital o utilidad retenida (capital contable)
CAPITAL = ACTIVOS PASIVOS
CAPITAL = VALOR NETO DE LA EMPRESA
CAPITAL = PATRIMONIO
Es el estado donde se representa la ecuacin contable de una mejor manera.
Componentes
Activo lo pertenece a la empresa
Activo corriente: mayor grado de liquidez
Caja y bancos..Efectivo de la empresa, sea en la misma o en bancos
(100% liquidez)
Cuentas por cobrar..Son producto de las ventas a crdito
InventariosExistencias en almacn: mat. Prima, prod en proceso,
prod terminado
Gastos pagados ant.. Representa el pago que la empresa hizo por adelantado
Activo no corriente: Menor grado de liquidez
Activos fijosTerrenos, edificios, maquinaria, mobiliario
Depreciacin. Desgaste de los activos fijos
Pasivo..obligaciones de la empresa para con terceros excepto
con los dueos
Pasivo corriente: Deudas al corto plazo
Proveedores...obligaciones para con los proveedores
Bancosdeudas de la empresa por crditos con el banco al
corto plazo
Empleadosdeudas con el personal, sueldos, beneficios sociales, etc.
Estado. Deudas por impuestos
Pasivo no corriente: Deudas al largo plazo, es decir, ms de un ao.
Hipotecas.Deudas a largo plazo por crditos hipotecarios
Capital contable:Obligaciones con los accionistas
Capital..Inversin inicial y aportes posteriores de los
accionistas
Utilidades acumuladasGanancias que se van teniendo en el tiempo
ESTRUCTURA
ACTIVO:
Activo Corriente:
Cajas y bancos
+ Cuentas por cobrar
+ Inventarios
+ Gastos por anticipado
Total Activo corriente
Activo no Corriente:
Activos fijos
- Depreciacin (no es cuenta de activo pero se pone aqu para determinar el activo fijo
neto)
Total Activo fijo no corriente
+ Total Activo corriente
Activo total
Pasivo y patrimonio
Pasivo:
Pasivo corriente:
Proveedores
+ Bancos
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente:
Hipotecas
Total pasivo no corriente
+ Pasivo no corriente:
Pasivo total
Patrimonio:
Capital
+ Utilidades acumuladas
Total patrimonio
+ Pasivo total
Total pasivo y patrimonio
esta cantidad debe ser igual al total de activos para cumplir con la ecuacin
contable
2.4 Estado de flujo de efectivo
Tambin llamado estado de origen y aplicacin de fondos, evala el funcionamiento pasado
y actual de la empresa, permite que los gerentes y administradores administren y controlen
las fuentes y aplicaciones de los fondos en un determinado periodo.
El termino fondos puede utilizarse para referirse al efectivo o al capital de trabajo.
El flujo de efectivo se refiere a las entradas y salidas de dinero a causa de la operacin de la
empresa.
Clasificacin de orgenes y aplicaciones de caja
Orgenes: partidas que aumentan el efectivo de la empresa
disminucin de un activo
aumento de un pasivo
utilidades netas despus de impuestos
depreciacin
Aplicaciones: partidas que disminuyen el efectivo de la empresa.
Aumento de un activo
Disminucin de un pasivo
Prdida neta
Pago de dividendos
Para preparar el estado de flujo de efectivo es necesario el estado de resultados del periodo
anterior, un balance general del periodo actual y uno del periodo anterior.
Estructura
Orgenes
Aplicaciones
Utilidad neta
Dividendos
Depreciacin
Aumento de activos fijos
Disminucin de ctas x cobrar
Aumento de caja
Disminucin de inventario
Aumento de inversiones
Aumento de ctas x pagar
Disminucin de dctos x pagar
Aumento de pasivos acumulados
Readquisicin de acciones
Aumento de deudas a largo plazo
Total orgenes
=
Total aplicaciones