LT wk2 CA16.4.doc Download Attachment

CA16­4     (Stock  Compensation  Plans)    The  following  two  items  appeared  on  the  Internet 
concerning the  passage  of  SFAS  No.  123(R).
WASHINGTON, ...CA16­4     (Stock  Compensation  Plans)    The  following  two  items  appeared  on  the  Internet 
concerning the  passage  of  SFAS  No.  123(R).
WASHINGTON,  D.C.—February  17, 2005    Congressman David Dreier (R–CA), Chairman of the House 

Rules Committee,  and  Congresswoman  Anna  Eshoo  (D–CA)  reintroduced  legislation  today  that 
will  pre­ serve  broad­based  employee  stock  option  plans  and  give  investors  critical  information 
they  need  to understand  how  employee  stock  options  impact  the  value  of  their  shares.
“Last  year,  the  U.S.  House  of  Representatives  overwhelmingly  voted  for  legislation  that  would 
have ensured  the  continued  ability  of  innovative  companies  to  offer  stock  options  to  rank­and­file 
employ­ ees,”  Dreier  stated.  “Both  the  Financial  Accounting  Standards   Board  (FASB)  and  the 
Securities  and Exchange  Commission  (SEC)  continue  to  ignore  our  calls  to  address  legitimate 
concerns  about  the  im­ pact  of  FASB’s  new  standard  on  workers’  ability  to  have  an  ownership 
stake  in  the  New  Economy,  and its  failure  to  address  the  real  need  of  shareholders:  accurate  and 
meaningful information about a com­ pany’s  use  of  stock  options.”
“In  December  2004,  FASB  issued  a  stock  option  expensing  standard  that  will  render  a  huge 
blow to  the  21st  century  economy,”  Dreier  said.  “Their  action  and  the  SEC’s  apparent  lack  of 
concern  for protecting  shareholders,  requires  us  to  once  again  take  a  firm  stand  on  the  side  of 
investors  and  eco­ nomic  growth.  Giving  investors  the  ability  to  understand  how  stock  options 
impact  the  value  of  their shares  is  critical.  And  equally  important  is  preserving  the  ability  of 
companies  to  use  this  innovative tool  to  attract  talented  employees.”
“Here
 We   Go   Again!”   by   Jack   Ciesielski
 (2/21/2005, 
 
http://ww    
 w.accountingobserve   
 r.com/blog/2005/02/he       we­go­again)         On  February  17, 
 re­
Congressman  David  Dreier  (R–CA),  and  Congresswoman  Anna  Eshoo (D–CA),  officially  entered 
Silicon  Valley’s  bid  to  gum  up  the  launch  of  honest  reporting  of  stock  op­ tion   compensation: 
They co­sponsored a bill to “preserve broad­based employee stock option  plans and  give  investors 
critical  information  they  need  to  understand  how  employee  stock  options  impact the  value  of 
their  shares.”  You  know  what  “critical  information”  they  mean:  stuff  like  the  stock  com­ 
pensation  for  the  top  five  officers  in  a  company,  with  a  rigged  value  set  as  close  to  zero  as 
possible. Investors  crave  this  kind  of  information.  Other  ways  the  good  Congresspersons  want 
to  “help”  in­   vestors:  The  bill  “also  requires  the  SEC  to  study  the  effectiveness  of  those 
disclosures  over  three  years,   during  which  time,  no  new  accounting  standard  related  to  the 
treatment  of  stock  options  could  be  rec­   ognized.  Finally,  the  bill  requires  the  Secretary  of 
Commerce  to  conduct  a  study  and  report  to  Con­ gress  on  the  impact  of  broad­based  employee 
stock  option  plans  on  expanding  employee  corporate ownership,  skilled  worker  recruitment  and 
retention,  research  and  innovation,  economic  growth,  and international  competitiveness.”
It’s  the  old  “four  corners”  basketball  strategy:  stall,  stall,  stall.  In  the  meantime,  hope  for 
regime change  at  your  opponent,  the  FASB.

Instructions:

How do  the provisions  of SFAS No. 123(R) differ  from the  bill introduced  by members  of  Congress (Dreier  and  Eshoo),  which 
would  require  expensing  for  options  issued  to  only  the  top  five  officers in  a  company?  Which  approach  do  you  think  would 
result  in  more  useful  information?  (Focus  on comparability.)

 View Full Attachment Show more