FBLSC 8e-TB-Ch25 - Chapter25 CorporateFormation...

This preview shows page 1 - 6 out of 24 pages.

Chapter 25 Corporate Formation, Financing, and Termination N.B.:   TYPE  indicates that a question is new, modified, or unchanged, as  follows. N A question  new  to this edition of the Test Bank. + A question  modified  from the previous edition of the Test Bank, = A question  included  in the previous edition of the Test Bank. TRUE/FALSE QUESTIONS 1. Generally, there is a uniform body of national corporate law. PAGE: 520 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 2. A shareholder is an “owner” of a corporation. PAGE: 520 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 3. Corporate officers hire corporate directors. PAGE: 520 TYPE: N
NAT: AACSB Reflective AICPA Critical Thinking 159
160           UNIT EIGHT: BUSINESS ORGANIZATIONS 4. A business incorporated in one state has an automatic right to do business in any other state. PAGE: 523 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal
CHAPTER 25: CORPORATE FORMATION, FINANCING, AND TERMINATION            161 5. A foreign corporation is a corporation formed in another country. PAGE: 523 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 6. A corporation cannot be formed without a profit-making purpose. PAGE: 524 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 7. A shareholder in a professional corporation can be liable for malpractice arising from the rendering of professional services. PAGE: 526 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 8. A state constitution may resolve a conflict among documents involving a corporation. PAGE: 526 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 9. Express powers of a corporation can be found in the law of the state of incorporation. PAGE: 526 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 10. Express powers of a corporation can be found in the corporate bylaws. PAGE: 526 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 11. Promoters, not incorporators, must execute the articles of incorporation. PAGE: 527 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 12. The choice of a corporate name is subject to state approval. PAGE: 528 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal
162           UNIT EIGHT: BUSINESS ORGANIZATIONS 13. A corporation’s internal management structure is described in its articles or bylaws. PAGE: 529 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal
CHAPTER 25: CORPORATE FORMATION, FINANCING, AND TERMINATION            163 14. A corporation has perpetual existence in most states unless the articles of incorporation state otherwise. PAGE: 529 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 15. A business that holds itself out as being a corporation may not be able to deny corporate status, even if it makes no attempt to incorporate.

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture