Jentz 11e-TBB-Ch38 - Chapter 38 Corporations Formation and...

This preview shows page 1 - 5 out of 14 pages.

Chapter 38 Corporations— Formation and Financing TRUE/FALSE QUESTIONS B1. Corporate officers select the corporate directors. PAGE: 715 TYPE: =
NAT: AACSB Reflective AICPA Critical Thinking B2. A business incorporated in one state has an automatic right to do business in any other state. PAGE: 718 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B3. A foreign corporation is a corporation formed in another country. PAGE: 718 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B4. The right of a shareholder in a close corporation to transfer stock may be restricted by means of a shareholder agreement. PAGE: 720 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B5. A shareholder in a professional corporation can be liable for malpractice arising from the rendering of professional services. PAGE: 721 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal 135
136          TEST BANK B—UNIT EIGHT: BUSINESS ORGANIZATIONS B6. A promoter is not personally liable for a preincorporation contract. PAGE: 722 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Critical Thinking
CHAPTER 38: CORPORATIONS—FORMATION AND FINANCING            137 B7. The choice of a corporate name is subject to state approval. PAGE: 723 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B8. A corporation has perpetual existence in most states unless the articles of incorporation state otherwise. PAGE: 725 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B9. The capital structure of a corporation cannot be set forth in the articles of incorporation. PAGE: 725 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B10. An incorporator must have an interest in a corporation to file its articles of incorporation. PAGE: 725 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B11. Corporate bylaws must be approved by the appropriate state official before the corporation’s first organizational meeting. PAGE: 726 TYPE: N
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B12. An association that is not technically a corporation can never be treated as if it were a corporation. PAGE: 726 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B13. Express powers of a corporation can be found in its articles of corporation. PAGE: 727 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal B14. Express powers of a corporation can be found in the resolutions of its board of directors.
138          TEST BANK B—UNIT EIGHT: BUSINESS ORGANIZATIONS PAGE: 727 TYPE: =
NAT: AACSB Analytic AICPA Legal

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture