exam corrections 2

exam corrections 2 - Intro to Macro Econ 104C Examination 2...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Intro to Macro Econ 104C Examination 2 Vocabulary 1. C. Laissez Faire 2. O. Hyperinflation 3. J. Wealth Effect 4. N. Dissaving 5. A. Nominal GDP 6. G. Say’s Law 7. B. Disposable Income 8. M. Cost of Living Adjustment 9. F. Money Illusion 10.K. Real Income 1. Hyperinflation redistributes wealth in many different ways. To begin with,  is wealth and redistribution. This could occur with the prices of products  that you need to buy for your business or with consumers in general. If  they rise, you have to buy less and are losing money. If they go down, you  can buy more with the values of a dollar and are therefore better off. Next  is income. The two types of incomes are fixed and non-fixed.  If you live on  a fixed income you will be worse off because if you are elderly and  continue to receive a fixed amount of income, but inflation occurs, you are  really getting less then you used to because the value of a dollar has  changed. If you live on a non-fixed income such as COLA (cost of living  adjustment) then you are all set because inflation is already built into your  salary. The last effect is interest rates. During inflation, interest rates drop,  and as a result of that, people who are in debt are helped while people who  have money in the bank are not.  2. Inflationary pressures would increase in an economy that is approaching 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

exam corrections 2 - Intro to Macro Econ 104C Examination 2...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online