homework solutions econ

homework solutions econ - In chapter 1, we were introduced...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
In chapter 1, we were introduced to the wealth of data relating to international  economics. In answering these questions, different people noticed different patterns in the  data. This underlines the reality that international trade is a complex phenomenon. 1. Explain why neighboring countries tend to trade extensively with each other. The most obvious answer is transportation costs, both in money and in time. A firm will  buy components from the closer supplier rather than one farther away (given the same  quality of product) because transportation will likely be faster and less expensive. For  example, US automobile manufacturers buy more parts from Canada than from  Germany. Also, individuals in countries that share borders are probably more familiar  with each other’s business practices and customs, resulting in lower transactions costs. 2. Use the information in text Tables 1.4 and 1.5 and your knowledge of the Mexican  economy to summarize and explain the trade pattern of Mexico. Mexico is a large, developing country, whose most important trading partner is the  United States. Because NAFTA provides Mexico with preferential access to U.S.  markets, we should expect Mexico to export products in high demand in the United  States. In addition, because Mexico has significant oil reserves, petroleum should be an  important export. From Table 1.4, we see that Mexico’s exports are dominated by  machines and transport equipment (e.g., motor vehicles, office machines and computers,  televisions), miscellaneous manufactures (including clothing), mineral fuels (especially  oil), basic manufactures (textiles, iron and steel) and agricultural products (fresh fruits  and vegetables), most destined for the U.S. market.  Petroleum accounted for about 11% of exports, down from 36% in the early 1990s. This  reliance on petroleum exports means Mexican income is critically dependent on oil prices —and illustrates why growth in Mexico was very high in the 1970s when oil prices were  high, and also why income in the 1980s dropped (along with the price of oil). Mexico's  oil production peaked in 2003 and 2004, but has fallen since (The Economist, 12/22/'07,  p55). Mexico’s imports are also widely distributed. Machinery and transport equipment are the  most important category of imports (49%), supplemented by large imports of basic  manufactures (16%), chemicals (10%), miscellaneous manufactures (12%), and food and  live animals (5%). This pattern of imports is consistent with a developing country trying  to establish a manufacturing and industrial base for its economy.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/17/2008 for the course ECON 486 taught by Professor Eastwood during the Spring '08 term at N. Arizona.

Page1 / 46

homework solutions econ - In chapter 1, we were introduced...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online