Exam 1 Book Notes

Exam 1 Book Notes - Mackey 1 Chapter 1 Henry Ford came up...

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Mackey 1 Chapter 1 Henry Ford came up with the  production concept .  He could not meet the demand for his Model T, so he  started the assembly line and sold 100 times more cars than he did 8 years earlier.  The production concept  assumes consumers are mostly interested in product availability at low prices.  Its marketing objectives are cheap,  efficient production and intensive distribution. The  product concept  assumes that consumers will buy the product that offers them the highest quality, the best  performance, and the most features.  A product orientation leads the company to strive constantly to improve the  quality of its product and to add new features that are technically feasible, without finding out first whether or  not consumers really want these features.  This concept assumes that consumers are mostly interested in product  availability. A natural evolution from both the production concept and the product concept is the  selling concept , in which  a marketer’s primary focus is selling the products that it has unilaterally decided to produce.  The assumption of  the selling concept is that consumers are unlikely to buy the product unless they are aggressively persuaded to do  so.  The problem with this approach is that it fails to consider customer satisfaction.  Today the selling concept is  typically utilized by marketers of unsought goods, by political parties, and by firms that have excess inventory. Marketing-oriented firms found that it was a lot easier to produce only products they had first confirmed,  through research, that consumers wanted.  Consumer needs and wants became the firm’s primary focus.  This  came to be known as the  marketing concept .  It is a consumer-oriented philosophy that suggests that  satisfaction of consumer needs provides the focus for product development and marketing strategy to enable the  firm to meet its own organizational goals. The marketing concept is based on the premise that a marketer should make what it can sell, instead of trying to  sell what it has made.   To identify unsatisfied consumer needs, companies had to engage in extensive marketing research.  The term  consumer research  represents the process and tools used to study consumer behavior. Market segmentation  is the process of dividing a market into subsets of consumers with common needs or  characteristics. Market targeting
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This note was uploaded on 04/18/2008 for the course MKTG 3410 taught by Professor Rottfeld during the Spring '08 term at Auburn University.

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