ch25_money_banking - MONEY AND BANKING CH 25 1. When Arnold...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
MONEY AND BANKING – CH 25 1. When Arnold use dollars to record his income and expenses, he is using money as a a. unit of account. b. means of payment. c. store of value. d. medium of exchange. 2. Mia puts money into a piggy bank so she can spend it later. What function of money does this  illustrate? a. store of value b. medium of exchange c. unit of account d. None of the above is correct. 3. Which of the following is included in M2 but not in M1? a. currency b. demand deposits c. savings deposits d. All of the above are included in both M1 and M2 4. M1 is a. smaller and less liquid than M2. b. smaller but more liquid than M2. c. larger than and less liquid than M2. d. larger than but more liquid than M2. 5. Which of the following is correct? a. The Federal Reserve has 14 regional banks. The Board of Governors has 12 members  who serve 7-year terms. b. The Federal Reserve has 12 regional banks. The Board of Governors has 7 members who  serve 14-year terms. c. The Federal Reserve has 12 regional banks. The Board of Governors has 14 members  who serve 7-year terms. d. None of the above is correct. 6. In the 1970s in response to recessions caused by an increase in the price of oil, the central banks in  many countries increased the money supply. The central banks might have done this by a. selling bonds on the open market, which would have raised the value of money. b. purchasing bonds on the open market, which would have raised the value of money. c. selling bonds on the open market, which would have raised the value of money.            d.purchasing bonds on the open market, which would have lowered the value of money 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
7. The Fed can increase the money supply by conducting open market a. sales and raising the discount rate. b. sales and lowering the discount rate. c. purchases and raising the discount rate. d. purchases and lowering the discount rate. 8. On a bank’s T-account, a. both deposits and reserves are assets.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 02/26/2008 for the course ECO 001 taught by Professor Gunter during the Fall '06 term at Lehigh University .

Page1 / 5

ch25_money_banking - MONEY AND BANKING CH 25 1. When Arnold...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online