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Unformatted text preview: Material preparado por: C.P. Raúl H. Vallado Fernández, M.F. © RHVF. Son derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento de prestamos o cualquier otro concepto análogo. (Incluye documentos por cobrar). RHVF. Representan el crédito que concede la empresa a sus clientes, sin más garantías que la promesa de pago en un plazo determinado. RHVF. $ La palabra crédito proviene del latín “credere” que significa “tener confianza”, que al mismo tiempo encierra un “riesgo crediticio” por la confianza otorgada en que el deudor pagará el importe de la operación. RHVF. 1. Incremento del consumo, ya que permite que ciertos sectores de la población (generalmente de bajos ingresos) adquieran bienes y servicios que normalmente no podrían adquirir en pago de contado. 2. Fomento de uso de todo tipo de bienes y servicios. 3. Ampliación y apertura de nuevos mercados, al dotar de poder de compra. 4. Efecto multiplicador en la economía, por aumentar el consumo y estimular la producción. RHVF. Se clasifican atendiendo a su origen, a cargo de clientes, a cargo de compañías afiliadas, empleados y otros deudores, separando los que provengan de ventas y servicios de los que tengan otro origen. También se clasifican atendiendo a su disponibilidad, inmediata o corto plazo y a largo plazo. RHVF. Forma parte de la administración financiera del capital de trabajo, que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para maximizar el patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el manejo óptimo de variables tales como políticas de crédito comercial concedido a clientes y estrategia de cobros. Generalmente en la empresa la inversión en cuentas por cobrar representa una inversión muy importante ya que representan aplicaciones de recursos que se transformarán en efectivo para terminar el ciclo financiero a corto plazo. RHVF. Es estimular las ventas y ganar clientes. Se tiende a considerarlas como un medio para vender productos y superar la competencia mediante el ofrecimiento de facilidades de crédito como parte de los servicios de la empresa para favorecer a sus clientes. Está relacionada directamente con el giro del negocio y la competencia. Cuando no existe competencia, generalmente la inversión en cuentas por cobrar dentro del capital de trabajo no es significativa. Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover las ventas y las utilidades, para proteger su posición en el mercado. RHVF. Una de las medidas para conocer la inversión que se tiene en cuentas por cobrar es la relación de la inversión al capital neto de trabajo y se obtienen a través de la siguiente razón: Cuentas por cobrar a capital neto de trabajo Cuentas por cobrar netas 6,150 Capital neto de trabajo 9,014 68.23% SEARS El resultado de 68.23% representa la dependencia que el capital de trabajo tiene en la inversión de cuentas por cobrar. RHVF. Otra de las medidas para conocer la relevancia de la inversión en cuentas por cobrar es la proporción que guarda dentro del activo circulante, a través de la siguiente razón: Cuentas por cobrar a activo circulante Cuentas por cobrar netas 6,150 Activo circulante 15,620 = 39.37% El resultado de 39.37% representa la importancia que la inversión en cuentas por cobrar tiene en el total de la inversión del activo circulante. RHVF. La inversión de las cuentas por cobrar se determina por el volumen de las ventas a crédito y por el plazo promedio en días que transcurre entre la fecha de venta y la fecha de cobranza. Para medir la inversión en cuentas por cobrar se efectúan pruebas de liquidez. ¡¡Lo logramos!! RHVF. Se calcula generalmente la relación que existe entre las cuentas por cobrar y las ventas, como sigue: Cuentas por cobrar a ventas Cuentas por cobrar (neto) (1) Ventas netas a crédito 6,150 35.79% 17,185 El resultado representa el porciento de las ventas anuales que están pendientes de ser liquidadas por los clientes. (1) Cuando las cuentas por cobrar incluyen el (IVA), éste se debe deducir para que sean comparables con las ventas. RHVF. El promedio de cobranzas se obtiene tomando como base el resultado de la razón “cuentas por cobrar a ventas” multiplicado por los días del año (365) para obtener los días de crédito, o por 12 para obtener los meses. (Plazo promedio de cuentas por cobrar). Cuentas por cobrar x días en el año = días de cartera 0.357 365 130 ó Cuentas por cobrar x meses en el año = mes de cartera 0.357 12 4.3 Esta medida es válida en empresas cuyo ciclo financiero no implica variaciones importantes en sus ventas mensuales promedio. RHVF. El procedimiento es el siguiente: Restarle a la inversión en cuentas por cobrar el total de la venta neta del último mes, que representa 30 días, y así sucesivamente hasta dejar un residuo que debe dividirse entre las ventas del mes y multiplicarse por 30 para obtener el número de días que representa. Si varía el número de días de un indicador con respecto a otro, se debe a que se trata de una empresa con ventas estacionales, en la que no se puede aplicar la rotación promedio. Los cambios en la razón pueden indicar cambios en las políticas de crédito ó cambios en la capacidad de cobranza, o una combinación de ambas. La buena o mala administración de las cuentas por cobrar afecta directamente la liquidez de la empresa. RHVF. Días Cuentas por cobrar (neto) 6,150 (-) Ventas netas del último mes 2,100 30 4,050 (-) Ventas netas del penúltimo mes 3,000 30 1,050 (-) Ventas netas del antepenúltimo mes 3,150 (1,050 / 3,150) =.33333333 x 30 = 10 Total de días 70 RHVF. ¿? Proceso que comprende las actividades encaminadas a la decisión de conceder crédito a clientes y aquellas encaminadas a recuperarlas, que permita elevar al máximo el rendimiento sobre la inversión. RHVF. 1. Reducir al máximo la inversión de cuentas por cobrar en días de cartera. 2. Administrar el crédito con procedimientos ágiles y términos competitivos. 3. Evaluar el crédito en forma objetiva. 4. Mantener la inversión en cuentas por cobrar al corriente, evitar la cartera vencida. 5. Vigilar la exposición de las cuentas por cobrar ante la inflación y la devaluación. RHVF. El crédito debe pulverizarse, no es conveniente tener un solo cliente, debe diversificarse para que los riesgos, de falta de cobro no afecten a la empresa en forma importante. Es importante analizar el crédito: una herramienta conocida es a través de las cinco “C’s”. RHVF. Perfil del cliente Conducta Capacidad de pago Crédito de acuerdo con Situación del negocio Capital Colateral Situación de la industria RHVF. Condiciones (Reputación).Historial del solicitante para satisfacer sus obligaciones financieras, contractuales y morales. Es una medida cualitativa. Factores a estudiar: - Grado de información. evidencia - Experiencia de pago. - Conocimiento del cliente. en RHVF. ¿Mónica? La disposición del solicitante de pagar el crédito solicitado. juicio subjetivo de posibilidades del cliente. Es una medida cuantitativa que se examina a través de la información financiera histórica. La información a evaluar es: Operación histórica (tendencias en ventas y utilidades). - RHVF. Capacidad de generar flujos de efectivo. La solidez de la estructura financiera del solicitante, evaluando la congruencia de los recursos solicitados con su giro principal. Los factores a evaluar son: Analizar su ciclo económico. - Analizar sus recursos deuda y de capital. de - Analizar la rentabilidad tanto de la inversión como del patrimonio. RHVF. Importe de los bienes ofrecidos por el cliente como garantía del crédito concedido. Pueden constituirse con las propias garantías del bien o con otros bienes dados en garantía como seguridad del pago del crédito solicitado. Factores a considerar: Fuentes alternas pago. Contratación seguros. RHVF. de de Determinar el comportamiento de la industria en su conjunto. En esencia, el objetivo consiste en definir cuál será la capacidad del solicitante de un país determinado. Términos de pago en función de la situación empresarial actual y de las tendencias económicas generales del país. Factores a considerar: - Riesgo sectorial. - Ventajas competitivas. - Nivel tecnológico. - Grado de influencia. RHVF. PRINCIPALES FUENTES CREDITICIA: EXTERNAS DE INFORMACION DUN & BRADSTREET, INC..- AGENCIA ESTAUNIDENCE MAS GRANDE DE INFORMACION CREDITICIA (CLASIFICACION CREDITICIA). AGENCIAS DE INTERCAMBIO.- RED NACIONAL DE AGENCIAS QUE INTERCAMBIAN INFORMACION CREDITICIA. ESTADOS FINANCIEROS.- DEL SOLICITANTE DE LOS ULTIMOS DOS AÑOS (DICTAMINADOS), PARCIALES RECIENTES Y EN SU CASO DECLARACIONES ANUALES Y PROVISIONALES (ISR). RHVF. CAMARAS EMPRESARIALES.- DEPENDIENDO DEL SECTOR AL QUE PERTENEZCA LA EMPRESA. VERIFICACION BANCARIA.- EL BANCO DE LA EMPRESA QUE HA DE OTORGAR EL CREDITO PODRA OBTENER INFORMACION CREDITICIA DEL BANCO DEL SOLICITANTE. VERIFICACION COMERCIAL.- CREDITOS OTORGADOS POR OTRAS EMPRESAS SIMILARES DEL MEDIO AL SOLICITANTE. BURO DE CRÉDITO.- EMPRESA MEXICANA QUE PROPORCIONA INFORMACION SOBRE LA EXPERIENCIA CREDITICIA DE PERSONAS FÍSICAS Y MORALES. RHVF. Las condiciones del crédito especifican el periodo durante el cual se extiende el crédito, el descuento si existe por pago de contado o pago anticipado y el tipo de instrumento de crédito. Mucho cuidado con los períodos estacionales o cíclicos. RHVF. El otorgamiento de más días de crédito estimula las ventas, ventas pero tiene un costo financiero al inmovilizar la inversión en cuentas por cobrar; aumentando los días de cartera y disminuyendo la rotación. No se debe ser tan flexible, flexible se debe analizar los efectos que producen para responder al cambio de la competencia y así mantener la participación en el mercado. Factores a considerar : tamaño del cliente, tipo de producto, importe de la cuenta, costo de la administración, riesgo, etc. RHVF. Incentivo que se ofrece a los clientes cuando pagan dentro de un período condicionado, es decir, “es la reducción en el precio de venta” sin dejar de mantener la calidad del producto, el cual comienza a contar a partir del inicio del período de crédito comercial. Se utiliza como estrategia agresiva contra la competencia. El descuento debe tener como referencia el costo del dinero en el mercado. El descuento se expresa: 4/ 10, neto 60 RHVF. 4 Equivale al porcentaje del descuento. 10 Equivale a los días en que el descuento está disponible. Neto 60 Equivale al tiempo normal vencimiento del crédito. RHVF. del Tasa anual efectiva = 1 + td 360 D - 1 100 -td Donde: Td = tasa de descuento expresado como valor absoluto (4) D = período neto que resulta de restar al período de crédito normal menos el plazo en que se señala para la aplicación del descuento. (60-10) 360 = Número de días al año que se consideran dentro del crédito comercial. RHVF. Tasa anual efectiva = 1 + 4 100- 4 360 60-10 - 1 Esto equivale a otorgar un descuento por pronto pago a un costo financiero del 34.17% anual. Si esto lo comparamos contra el costo financiero de un crédito bancario, sabremos si conviene o no otorgar el descuento. Para el comprador astuto si no lo aprovecha, en realidad estará recibiendo un préstamo a una tasa anual de 34.17%, es decir, los 7 períodos sin descuento al año, durante los cuales podría ganar 4%. RHVF. “La cobranza es el reflejo de la Situación de la empresa” Se refiere a los procedimientos que se siguen para obtener la recuperación de las cuentas por cobrar vencidas o a su vencimiento. Esta política es muy variable y está condicionada al mercado y giro del negocio. Lada sin costo al 01 800 RHVF. La administración de la cobranza se realiza a través de un informe conocido como “Calendario de antigüedad de saldos”, saldos herramienta que permite mantener al día las cuentas por cobrar, pues pone al descubierto la situación de la cartera con toda claridad a una fecha determinada. Cliente La Partida La Prima 0 - 30 13,000.00 Porcentaje 20,000.00 59% 61 - 90 5,000.00 7,000.00 La Reserva sumas 31 - 60 Total 18,000.00 2,000.00 9,000.00 4,000.00 3,000.00 7,000.00 9,000.00 5,000.00 34,000.00 26% 15% 100% Plazo promedio de cartera (PPCxC) = .59(15) + .26(45) + .15(75) PPCxC = 47 días. RHVF. Esta herramienta va en función de la calidad de la cobranza y la estrategia de recuperación que se debe de utilizar. Alto 3 4 5,000.00 15% Riesgo 2 1 Bajo 20,000.00 59% 9,000.00 26% Flexible Rígida Cobranza RHVF. Cuadrante 1. Riesgo bajo, cobranza flexible. Estrategias: teléfono, fax, cartas de cobro, etc. Cuadrante 2. Riesgo bajo, cobranza rígida. Estrategias: visitas personales, detener embarques, negar mercancía, cancelar crédito, etc. Cuadrante 3. Riesgo alto, cobranza rígida. Estrategias: agencias de cobro, procedimientos judiciales, etc. Cuadrante 4. Riesgo alto, cobranza flexible. Estrategias: de “negociador”- plan de pagos, adjudicación, etc. RHVF.  1.Analizar la conveniencia de otorgar descuentos por pronto pago y/o ampliar términos y condiciones.  2. Implementar el cobro de intereses moratorios.  3. No descuidar la oportunidad de la facturación y entrega.  4.Utilizar sistemas automatizados para administrar la cartera. RHVF. Se puede obtener financiamiento con la “venta” de las cuentas por cobrar (Factoring), que significa factoraje: El factoraje es una operación de financiamiento de corto plazo por medio del cual las empresas y las personas físicas con actividad empresarial pueden tener acceso a capital de trabajo para impulsar su crecimiento a partir de la cesión de sus cuentas por cobrar vigentes (facturas, contra recibos, títulos de crédito, etc.) a una empresa de factoraje. ( ) RHVF. Producto diseñado para que las empresas cedan sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de factoraje y cuenten con el flujo de efectivo necesario para su operación. 1. Vende bienes o servicios Cliente Su empresa 2. Cede su cartera 4. Notifica la cesión 5. Paga al vencimiento 3. Anticipa el pago RHVF. Empresa de factoraje Las cuentas por cobrar son activos monetarios porque representan un determinado número de unidades monetarias por cobrar, por lo que no son susceptibles a modificar su monto y por lo tanto no pueden corregirse ya que su importe permanece por el mismo número de unidades que representan. La administración de la empresa tendrá que decidir la acción a seguir, valorando el costo de una cartera elevada, midiendo con los índices la inflación (la pérdida del poder adquisitivo), adquisitivo contra la recuperación inmediata. RHVF. ...
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