section 529 final - Section 529 Qualified Tuition Program...

Section 529
Qualified Tuition Program
By: Michael Cimaglia, Carla
Gunderson, Nick Klaczynski,
Vincent Macino, David Pawlak,
and Ryan Thornton

A Brief History of Section 529

1996: Section 529 of the Internal Revenue
Code is first created.

2001: Section 529 is amended by the
Economic Growth and Tax Relief
Reconciliation Act (EGTRRA).

January 1, 2002: Section 529 goes into effect.

2010: EGTRRA originally set to expire
Section 529, but was made permanent by the
Pension Protection Act of 2006.

Definition of Section 529 Tax
Code

(a) General rule: A qualified tuition program shall be exempt from taxation
under this subtitle. Notwithstanding the preceding sentence, such program
shall be subject to the taxes imposed by section 511 (relating to imposition
of tax on unrelated business income of charitable organizations).

(b) Qualified tuition program: a program established and maintained by a
State or agency or instrumentality thereof or by 1 or more eligible
educational institutions.

(A) under which a person—

(i) may purchase tuition credits or certificates on behalf of a
designated beneficiary which entitle the beneficiary to the waiver
or payment of qualified higher education expenses of the
beneficiary, or

(ii) in the case of a program established and maintained by a State
or agency or instrumentality thereof, may make contributions to an
account which is established for the purpose of meeting the
qualified higher education expenses of the designated beneficiary
of the account.

Continue Section 529
Definition

(c) Tax treatment of designated beneficiaries and contributors

(1) In general
