Exam Review Sheets - Chapter 23 Definitions Money any asset...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 23 Definitions: Money  – any asset that can be used in making purchases Money Supply  -  Frictional reserve system  – a banking system in which bank reserves are less than deposits so  that the reserve-deposit ratio is less than 100 percent. Reserve Requirement  (RR) – minimum percentage ratio required by the Fed. (currently 0.01 – can  lend out 90% of money) Required Reserve Ratio  (RRR) – determines how much money banks can lend out Excess Reserve  (ER) -  Total Reserve  (TR) -  Money Multiplier  (MM) – how many times a bank can lend out the same dollar Market Interest Rate  – “cost of borrowing” Discount Rate  – the interest rate that the Fed charges commercial banks to borrow reserves Bank Reserves  – cash or similar assets held by commercial banks for the purpose of meeting  depositor withdrawals and payments. Open Market Operations  – open-market purchases and open-market sales Open Market Sale  – the sale by the Fed of government bonds to the public for the purpose of  reducing bank reserves and the money supply Open Market Purchase  – the purchase of government bonds from the public by the Fed for the  purpose of increasing the supply of bank reserves and the money supply Discount Window Lending  – banks can borrow from Fed; discount window lending (the lending of  reserves to commercial banks) FDIC  – Federal Deposit Insurance Corporation Bond  – (IOU) loan made to gov’t, etc.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Velocity  – the speed at which money circulates M1  – sum of currency outstanding and balances held in checking accounts M2  – all the assets in M1 plus some additional assets that are usable in making  Notes: The Fed’s Responsibilities
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 6

Exam Review Sheets - Chapter 23 Definitions Money any asset...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online