The struggle for control _Essay - CB3070 Essay #2 Question...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CB3070 Essay #2 Question 2 It is the nature of business enterprise for each to face the challenges of external  economic pressures, regulatory interferences and internal inefficiencies, incompetency and  infighting. The reorganization of large business enterprises to become publically owned and  financed operations only served to widen the gap between the interests of those running the  companies and those who own them. Consistent with agency theory and given the opportunity,  agents (like corporate management or organized labor) will act in their own best interests.  Unfortunately, the best interests of managers and union members alike are established by a  short-term view, while the economic interests of corporations competing in fiercely competitive  global markets demands a long term view. America is now seeing the result of this disconnect  play itself out in markets for financial and industrial products. The result of the greed and  ultimate stupidity of those in control of certain financial products has been to accelerate the  exposure of the long term relative inefficiencies of the industrial sector, as sources of market  financing dry up.   Front and center in this story is General Motors. This is an entity that attempted to solve  their inefficiencies by developing a decentralized or multidivisional (M-Form) business  organization, wherein long term planning was separated from daily operations. Executive  managers on top made “long-term policy and entrepreneurial decisions that affected the  allocation of resources for the enterprise as a whole” (4), the most broadly educated people 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
making the broadest decisions. Division managers use the resources allocated by the  executives to make daily operation decisions, so that operating decisions are made by the  people closest to the action and with the right information.   Business structures like M-Form are not only supposed to improve the corporation’s  economics but also its overall governance. Corporate governance systems attempt to “establish  and maintain order within a firm by creating cooperation between different levels of the firm and  by motivating subordinates to carry out corporate goals” (6). They try to motivate workers to  effectively and cooperatively carry out operations in the best interest of the company;  discouraging the pursuit of personal interests at the expense of company. Firms with successful  governance systems are able to maintain order, promote cooperation, lower their operating  costs and increase efficiencies. The M-Form attempts to create cooperation and order by  “incentive alignment” that rewards obedience and penalizes malfeasance. Top executives 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 7

The struggle for control _Essay - CB3070 Essay #2 Question...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online