BF - Study Guide for Exam 2

BF - Study Guide for Exam 2 - exam 11- 1 Solution No, each...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
exam 11- 1 Solution No, each individual project should not be measured against the specific means of financing that  project, but rather against the weighted average cost of financing all projects for the firm. This  principle recognizes that the availability of one source of financing is dependent on other  sources. Once a common overall cost is determined the heating compound yielding 14% is  much more likely to be accepted than the “message machine” only yielding 8%. Is a blended   cost. 11-14 a. Ke = D1/P0 + g $1.20/$30 + 9% = 4% + 9% = 13% b. Kn = D1/P0- F +g $1.20/$30-$2 + 9% = 4.29% + 9% = 13.2% 11-17 Cost after tax/weights/weighted cost Debt Kd 7% 35% 2.45% Pref. stock 10 15 1.50 Common equity  13 50 6.50 WAC = 10.45% Review Ch. 6 pp. 152: Rapidly expanding sales may cause intense pressure for inventory and receivables --  draining the cash resources of the firm. pp.  153: Working capital management involves the financing and management of current  assets of the firm. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
pp.  154: Concept of self liquidating. Paraphrase of second paragraph. I need to build up  inventory/current assets. But I’m going to build them up, sell them, create receivables and the  receivables are going to be paid. Current assets actually take care of themselves.  Because I’m constantly growing, I have these permanent current assets. Permanent current  assets are not self liquidating and have to be financed with long term financing similar to  financing fixed assets.  One of the ways you can solve your inventory problems is something called level production.  Level production methods smooth production schedules and use man power efficiently at a  lower cost. The down side is that I will build up inventory until I have a use for it.  Term structure of interest rates.  Time x rates. The normal yield curve is upward sloping.  Downward sloping is abnormal, also called inverted. pp. 167 ^?  Yield curves for both corporations and government securities change daily to reflect  current competitive conditions in the money and capital markets,f expected inflation and  changes in economic conditions.  Theories to why the yield curve behaves as it does. 1 st  theory is liquidity premium theory. Long  term rates should be higher than short term rates. Therefore higher rates have to be offered to  potential  long term bond buyers over short term buyers exist because short term securities  have greater liquidity and therefore higher rates have to be offered to potential long-term bond  buyers to entice them to hold these less liquid and more prices sensitive securities. More liquid 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 7

BF - Study Guide for Exam 2 - exam 11- 1 Solution No, each...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online