Practice Exam 1.4 - Practice Exam 1.4 1) Suppose it is...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Practice Exam 1.4 1)  Suppose it is observed that in a certain year after the base year,  real GDP  is greater than nominal GDP.  Then it must be true for that year:  A) real GDP is lower than it was in the base year.  B) there has been inflation since the base year.  C) real GDP is higher than it was in the base year.  D) there has been deflation since the base year.  E) there has been disinflation since the base year.  2)  Suppose a year's tuition at MSU cost $1000 in 1975 when the CPI equaled  45 and the cost of a year's tuition increased to $4100 in 2000 when the CPI  equaled 180.  The real cost of tuition between 1975 and 2000:  A) decreased.  B) increased.  C) remained constant.  D) may have either increased or remained constant.  E) may have either decreased, or remained constant.  3)  Which of the following statements is true about the relationship between a  nominal quantity and a real quantity?  A) A real quantity indicates the amount of money received, while a nominal  quantity indicates the real quantity's purchasing power.  B) A nominal quantity is adjusted for inflation; a real quantity is not.  C) A nominal quantity is measured in current dollar values, but a real quantity  is measured in terms of physical quantity.  D) A nominal quantity minus a real quantity equals purchasing power.  E) A real quantity minus a nominal quantity equals purchasing power. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
million of them NOT in the labor force, and with 160 million employed, the  labor force participation rate is _____ and the unemployment rate is _____ .  A) 62.5%;  20%  B) 62.5%;  25%  C) 50.0%;  25%  D) None of the other choices is correct for both answers.  E) 50.0%;  20%  5)  _________ is a flow variable.  A) The money supply B) The value of bond holdings C) Bond interest payments  D) The national debt  E) Your wealth  6)  If workers and employers agree to a three-year wage contract, without  conditions,  expecting 3% inflation and inflation turns out to be 5%, then:  A) the nominal employer wage payments will be higher than expected, but  their real wage payments will be lower than expected.  B) both the nominal and real wages received by workers will be higher than  expected.  C) the real real wages received by workers will be higher than expected, but  their nominal wages received will be as expected. 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 03/30/2009 for the course ECON 202 taught by Professor O during the Spring '09 term at Michigan State University.

Page1 / 9

Practice Exam 1.4 - Practice Exam 1.4 1) Suppose it is...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online