Practice Exam 1.2 - Practice Exam 1.2 1. A) B) C) D) E)...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Practice Exam 1.2     1.    Output per employed worker is called:      A)    average output.      B)    average standard of living.      C)    economic growth.      D)    output per person.      E)    average labor productivity.      2.    The fraction of the working age population who would like to be  employed, but can't find work or who are temporarily laid off from a job they  expect to return to shortly is called:      A)    none of the other choices.      B)    the average labor productivity rate.      C)    the participation rate.      D)    the unemployment rate.      E)    the average standard of living.      3.    A government budget deficit occurs when:      A)    government spending exceeds government revenue.      B)    government revenue exceeds government spending.      C)    exports equal imports.      D)    exports exceed imports.      E)    exports are less than imports.      4.    Which of the following would be considered an example of structural   policy?      A)    Privatization of government owned industries.     B)    A reduction in income taxes to stimulate consumer spending.      C)    Provision of additional cash to the banking system.      D)    An attempt to reduce the government budget deficit by reducing 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
spending.      E)    Interest rate hikes by the Federal Reserve.      5.    Which of the following statements is positive (as opposed to  normative)?      A)    A tax cut will increase consumer spending.      B)    Large budget surpluses should be avoided.      C)    Higher taxes are needed.      D)    A tax cut that benefits high-income households is acceptable policy.      E)    Tax cuts should be designed to primarily benefit low-income  households.      6.    In Smallville last year, the population was 10, the number of employed  workers was 5, and average labor productivity was at a rate of $20,000 per  year.  During that year total output in smallville was _____ and the average  standard of living  was _____.      A)    $200,000; $20,000      B)    $200,000; $40,000      C)    $20,000; $20,000      D)    $100,000; $10,000      E)    $100,000; $20,000      7.    To measure GDP, economists add together the _____ of final goods  and services produced.      A)    units      B)    dollar value      C)    physical volume      D)    weight      E)    average output      8.    Suppose $400,000 of steel is produced in 1998 and $100,000 of that 
Background image of page 2
steel is used for the production of $500,000 of cars in 1998.  In 1999, 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 10

Practice Exam 1.2 - Practice Exam 1.2 1. A) B) C) D) E)...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online