Practice Exam 1.1 - Practice Exam 1.1 1. Of the following,...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Practice Exam 1.1 1.   Of the following, the one that is most accurate in measuring average living  standards is      A)    the average inflation rate.     B)    the average unemployment rate.      C)    consumption.      D)    average output per person.     E)    GDP.      2.    The country of Southland produced $2,000 of output in one year. The  population of Southland was 100 people, 40 of whom were employed, What  was the value of average labor productivity in Southland?      A)    40 persons per labor force person      B)    $2000 per year     C)    $50 per year of output per person      D)    $33 per year of output per person     E)    $20 per year of output per person      3.    If the participation rate is 2/3 and if 120 million people are in the labor  force, then the  number of working age people NOT in the labor force is      A)    not possible to determine from the information given.      B)    80 million.      C)    180 million      D)    60 million.      E)    40 million.      4.    If $500,000 of steel is produced in 1998 of which $400,000 is  purchased by an auto producer and if, in 1999, $300,000 of that steel is used  for the production of $1,000,000 of cars,  then these activities will contribute to  1998 & 1999 GDP:
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
    A)    $400,000;  $ 700,000.     B)    $400,000; $1,000,000.     C)    $400,000;  $ 600,000.     D)    $500,000; $1,000,000.     E)    $500,000;  $ 700,000.     5.    If you are in a period of disinflation, you would observe     A)    falling prices     B)    rising inflation rates     C)    rising prices     D)    rising output     E)    falling output     6.    Which of the following statements primarily represents positive (as  opposed to normative) analysis?      A)    A tax cut that benefits low-income households is acceptable.      B)    The United States in not going to have a recession.      C)    When the Federal Reserve increases the money supply, interest rates  decrease.      D)    Large budget deficits should be avoided.      E)    Higher taxes are needed to support education.      7.    Government actions designed to affect the performance of the  economy as a whole are called _______ policies.      A)    domestic      B)    microeconomic      C)    social      D)    macroeconomic      E)    global      8.    The unemployment rate typically _______ the end of a recession. 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 03/30/2009 for the course ECON 202 taught by Professor O during the Spring '09 term at Michigan State University.

Page1 / 13

Practice Exam 1.1 - Practice Exam 1.1 1. Of the following,...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online