Study Guide for the Final

Study Guide for the Final - Introduction to BUAD 250a Unit...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Introduction to BUAD 250a Unit 1 Accounting is the language of business.  The most significant implication is that business  managers need the ability to communicate and think in the accounting medium if managers and  enterprises will succeed.  Managers must have the confidence and ability to ask relevant  questions and then fully understand the responses to and significance of those answers.  Recent  developments in the financial reporting arena underscore the need for top management to be on  top of the accounting system.  Effective communicating in accounting requires skill at speaking,  listening, writing and reading.   Successful managers can communicate in all of these media. Successful managers may not be accountants but still need appropriate accounting training to ask  about important issues and then to understand implications of information in the answer.  When  managers are time constrained, they and their subordinates need to be able to communicate  effectively and efficiently to make timely and proper business decisions.  Time constrained  managers do not have the time to function with another information system.   If a manager lacks  adequate training to communicate effectively about in a critical decision-making situation, that  manager will be unable to maximize the value of the firm or of his/her own career.  Often  managers must be able to spot right, wrong and incomplete answers or advice.  This is true in  every decision-making opportunity.  I was told by a former CEO of a public firm that upward  mobility of his subordinates was limited if he determined that a promotion candidate was lacking  basic accounting skills and the ability to communicate in that medium.  Recently, I coached a  senior executive with a major public firm who had been told in a performance review that his  accounting and finance skills would be barriers to his further progress within the firm.  He  resolved to acquire accounting and finance ‘education’ and remove this roadblock to his career  path. Managers must make decisions involving allocation of scarce resources within a firm whether  there is a profit motive or not.  These decisions should reflect expected  future  results.  Expected  future results are often couched in accounting metrics.  A manager’s performance reviews are  often based, in part, on results measured in financial statement terms.  Common uses of  accounting information by managers might include some or all of these: establishing proper blend  of different capital sources, deciding how many and which operating assets to acquire, identifying 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/12/2009 for the course BUAD 250A taught by Professor 10:00-10:50 during the Fall '06 term at USC.

Page1 / 210

Study Guide for the Final - Introduction to BUAD 250a Unit...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online