old_final - Econ 0100-081 Final Exam 1 An a b c d Name...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Econ 0100-081 Name:________________________________________ Final Exam 1. An externality is:   a. a benefit realized by the purchaser of a good or service.   b. a cost paid for by the producer of a good or service.   c. a benefit or cost felt by someone who is not a producer or consumer of a good or service.    d. anything that is external or not relevant to the production of a good or service.   2. An external cost is created when you:   a.  graduate from college.   b. buy flowers for your mother on Mother's Day.    c. litter on the side of the road.    d. buy a sandwich for lunch.   3. What does a market supply curve reflect?   a. External costs of producing a good or service   b. External benefits of producing a good or service   c. Social costs of producing a good or service   d. Private costs of producing a good or service 4. Markets are often inefficient when negative production externalities are present because a. private costs exceed social costs at the private market solution. b. externalities can never be corrected without government regulation. c. social costs exceed private costs at the private market solution. d. production externalities lead to consumption externalities. 5. If a good has an external benefit, a market left alone is likely to produce ________ efficient amount. a. more than the b. the c. less than the d. an amount that may be more than, less than, or equal to the efficient amount depending on how large  the external benefit is relative to the private benefit. 6. If there is pollution in producing a good and service, then a. equilibrium price is too high and equilibrium quantity is too low.   b. equilibrium price and equilibrium quantity are too low.   c. equilibrium price and equilibrium quantity are too high.   d. equilibrium price is too low and equilibrium quantity is too high.   7. An advantage of imposing a tax on a producer that is polluting is that   a. it forces the polluting producer to internalize the external cost of the pollution.   b. the government knows best what should be produced in an industry.   c.  it will eliminate all of the pollution.   d.  all of the above.   8. The government can increase the consumption of a good or service that has positive externalities by a. subsidizing the production of the good or service so that the supply is increased and market price is  reduced.   b. taxing the production and consumption of the good or service.  
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
c.  convincing everyone to consume the good.   d.  by assigning property rights. 9. Issuing marketable emission allowance permits to polluting firms will result in those firms:   
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 6

old_final - Econ 0100-081 Final Exam 1 An a b c d Name...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online