Econ302-hw6-solutions-fall07 - Econ302 Homework Assignment...

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Econ302 Homework Assignment 6 Solutions 1.  How can a firm determine an optimal two-part tariff if it has two customers with  different demand curves?  (Assume that it knows the demand curves.) If all customers had the same demand curve, the firm would set a price equal  to marginal cost and a fee equal to consumer surplus.  When consumers have  different demand curves and, therefore, different levels of consumer surplus,  the firm is faced with the following problem.  If it sets the user fee equal to the  larger consumer surplus, the firm will earn profits only from the consumers  with the larger consumer surplus because the second group of consumers will  not purchase any of the good.  On the other hand, if the firm sets the fee equal  to the smaller consumer surplus, the firm will earn revenues from both types of  consumers. 2.  Elizabeth Airlines (EA) flies only one route: Chicago-Honolulu.  The demand for  each flight on this route is Q = 500 - P.  Elizabeth’s cost of running each flight is  $30,000 plus $100 per passenger. a. What is the profit-maximizing price EA will charge?  How many people will  be on each flight?  What is EA’s profit for each flight? To find the profit-maximizing price, first find the demand curve in inverse  form:  P  = 500 -  Q . We know that the marginal revenue curve for a linear demand curve will have  twice the slope, or MR  = 500 - 2 Q . The marginal cost of carrying one more passenger is $100, so   MC   = 100.  Setting marginal revenue equal to marginal cost to determine the profit- maximizing quantity, we have: 500 - 2 Q  = 100, or  Q  = 200 people per flight. Substituting   Q   equals   200   into   the   demand   equation   to   find   the   profit- maximizing price for each ticket, P  = 500 - 200, or  P  = $300. Profit equals total revenue minus total costs, π  = (300)(200) - {30,000 + (200)(100)} = $10,000. Therefore, profit is $10,000 per flight.
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b. Elizabeth learns that the fixed costs per flight are in fact $41,000 instead of  $30,000.  Will she stay in this business long?  Illustrate your answer using a  graph of the demand curve that EA faces, EA’s average cost curve when fixed  costs are $30,000, and EA’s average cost curve when fixed costs are $41,000. An increase in fixed costs will not change the profit-maximizing price and 
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