MKTG 2 Notes

MKTG 2 Notes - Chapter 2 Notes Developing Successful...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 2 Notes Developing Successful Marketing and Corporate Strategies 1. A business firm is a privately owned organization that serves its customers in order to  earn a profit.  a. Profit: the reward to a business firm for the risk it undertakes in offering a product  for sale.  2. A non-profit organization is a nongovernmental organization that serves its customers but  does not have profit as an organizational goal.  3. Levels in Organizations and How Marketing Links to Them  4. The corporate level is where top management directs overall strategy for the entire  organization.  a. Creates value for shareholders of the firm.  5. The business unit level is where business unit managers set the direction for individual  products and markets.  6. resources) at the functional level.  a. Where groups of specialists actually create value for the organization.  b. The name of a department generally refers to its specialized function (marketing or  information systems).  7. A firm’s SBU often starts as question marks and go counterclockwise to become stars,  cash cows, and dogs.  8. The primary strength of business portfolio analysis lies in forcing a firm to place each of  its SBUs in the growth-share matrix, which in turn suggests which SBUs will be cash  producers and cash users in the future.  Weaknesses are that it is often difficult to get the  needed information and to incorporate competitive information into business portfolio  analysis.  9. Market-Product Analysis  10. Current market: consists of existing customers. 11. New market: consisting of potential customers. 12. Current product: what they are now using 13. New Product: something they might use if it were developed.  14. Market penetration: a marketing strategy of increasing sales of present products in  existing markets.  15. Market development: a marketing strategy of selling existing products to new markets  16. Product development: selling new products to existing markets.  17. Diversification: developing new products and selling them in new markets.  18. The Strategic Marketing Process 19. Strategic Marketing Process: approach whereby an organization allocates its marketing  mix resources to reach its target markets.  a. Three phases: planning, implementation, control. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
20. Marketing Plan: road map for the marketing activities of an organization for a specified  future period of time. 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 5

MKTG 2 Notes - Chapter 2 Notes Developing Successful...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online