MidtermIstudyguide - BUAD 306 Midterm I Chapters 1 6...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
BUAD 306 Midterm I – Chapters 1 – 6  Chapter 1: Introduction to Corporate Finance CONCEPTUAL QUESTIONS Corporate FINANCE and Financial MANAGER Corporate Finance o Long-investments to take on   what lines of business What sorts of building, machinery, equipment will you need? o Where to get long-term financing to pay for investment? Bring in other owners or borrow money? o How to manage everyday financial activities such as collecting from customers and  paying suppliers? Financial Manager o Large corps – owners/stockholders usually not involved directly in business decisions –  esp. day to day o Employed managers – financial manager answer questions above VP of Finance or CFO Coordinates treasurer and controller Controller  – handles cost and financial accounting ,tax payments, and  management information systems Treasurer  – manage firm’s cash and credit, financial planning, capital  expenditures Financial Management Decisions 1. CAPITAL BUDGETING --   process of planning and managing a firm’s long-term investments a. Identify investment opportunities (worth > cost => value of cash flow generated by asset  > cost of asset) b. i.e. WALMART   opening another store c. MICROSOFT   decision to develop and market new product d. How much and when receive cash, and likelihood of receiving e. Size, timing, and risk of cash flows – evaluations 2. CAPITAL STRUCTURE  – the mixture of debt and equity maintained by a firm a. Way to obtain and manage financing needs b. How much to borrow? What mixture is best? i. Affect risk and value of firm c. Least expensive sources of funds? d. What % of cash flow to creditors and what to shareholders 3. WORKING CAPITAL MANAGEMENT  – a firm’s short-term assets and liabilities a. i.e. inventory and money owed b. Day-to-day activity – ensure sufficient resource i. How much cash and inventory to keep on hand? ii. Sell on credit? Terms of offer? To who? iii. Obtain short-term financing?
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
iv. Borrow or pay cash? Forms of Business Organization 1. Sole Proprietorship  – business owned by single individual (majority) a. Advantages  – easiest to start, least regulated, keep all profits, taxed once,   b. Disadvantages  – unlimited liability, limited life, limited equity, difficult to sell 2. Partnership –  a business formed by two or more individuals or entities a. Advantages –  2+ owners, more capital, easy to start, taxed once b. Disadvantaged –  unlimited liability (general partnership, limited partnership), partnership  ends depending on one, difficult to transfer ownership c. General partnership  – all partners share in gains and losses
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 05/05/2008 for the course BUAD 306 taught by Professor Selvili during the Spring '07 term at USC.

Page1 / 12

MidtermIstudyguide - BUAD 306 Midterm I Chapters 1 6...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online