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Name __________________________________ Form A Answer A for True and B for False  Quiz #6 – Econ 4 – spring 2008, Chuderewicz 1. To derive the aggregate demand curve we allow the price level to vary and then plot out the equilibrium output levels  associated with these varying price levels (hint: draw pictures like we did in class). 2. We argued that if the marginal propensity to consume falls, then monetary and fiscal policy will both be weaker in terms  of their influence on output, all else constant. 3 Given that the savings rate is higher in Japan than it is here in the US (implying a lower marginal propensity to consume  in Japan), shocks that hit the economy will influence Japan’s economy more than the US economy, all else constant.  Put  differently, Japan’s economy is more sensitive (susceptible) to shocks than is the US economy since their saving rate is  higher. 4.  If the marginal propensity to import rises given the weak state of the economy, then the power of the current tax rebate  policy, in terms of influencing aggregate demand will weaken. 5. We argued that the aggregate demand curve slopes downward due to the fact that a higher price level in the US, all else  constant, will cause US consumers to substitute away from US produced goods towards the relatively cheaper foreign  goods.  6.  We argued that during the new economy the aggregate supply curve was shifting to the left since wages were rising  during the new economy. 7.  We showed that when the general price level falls, all else constant, the aggregate expenditure curve shifts downward  and the aggregate demand curve shifts to the right (hint: draw a picture). 8.  We argued that there is a negative relationship between the Keynesian government spending multiplier and the 
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