Teaching Notes on Linear Programming

Teaching Notes on Linear Programming - 311 OPERATION...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
311 O PERATION  M ANAGEMENT I NFORMATION   AND  O PERATIONS  M ANAGEMENT M ARSHALL  S CHOOL   OF  B USINESS T EACHING  N OTES   ON  L INEAR  P ROGRAMMING 1. Introduction: The objective of this class is to present the linear programming model and a software (Excel) tool for  solving these problems.  This note also contains several examples that illustrate the broad domain of  applications in which the tool is useful. General Structure of Optimization Problem : What is an optimization problem? Loosely speaking, you have an optimization problem when you are trying to maximize (profits, cash on  hand, market share) or minimize (inventory levels, project completion time, costs) an   objective .   To  accomplish this you have to make some   decisions   (choose among alternative investment options,  determine production quantities, allocate money to alternate advertising outlets, etc).  However, there are  constraints  or restrictions on your decision choices (your ability to borrow and cash on hand constraints  the amount you can invest, your advertising budget constrains the amount you can allocate to different  advertising channels, machine capacities restrict the amount that you can produce).   Thus the key elements of an optimization problem are: (1) Objective, (2) Decision Variables and (3)  Constraints (or Restrictions) on the options available.  And the structure of an optimization problem is as  follows: Objective:   Maximize (or Minimize) an Objective  Subject to:  Constraints on the decision choices. A constraint is a restriction on the set of feasible (allowable) decisions.  We will study several problems in  which: Spending can not exceed budget Production can not exceed capacity Sales can not exceed demand P AGE  1   
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
311 OPERATIONS MANAGEMENT We concentrate on Linear Programming that is a special case of constrained optimization.   The objective  of linear programming is to allocate limited resources to competing demands in an optimal way, that is, in  a way that either maximizes the profits or minimizes the costs.  Every linear programming problem has a  linear  objective function to either be maximized or minimized, and linear  constraints.   Graphically, a linear objective function (of two variables) or linear constraints are functions that can be  represented by straight lines.  In general, a linear function is a function in which each of the variables  appears as a separate term (together with a coefficient).  In a linear function two variables do not multiply,  or divide each other.  Linear functions have the following structure:  n n x a x a x a + + + ... 2
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 19

Teaching Notes on Linear Programming - 311 OPERATION...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online