{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

ch 7 - 7 CASH AND RECEIVABLES CHAPTER OBJECTIVES After...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
7 CASH AND RECEIVABLES CHAPTER OBJECTIVES After careful study of this chapter, students will be able to:  1. Identify items of cash (and cash equivalents).  2. Understand the importance of cash management.  3. Discuss revenue recognition when the right of return exists.  4. Understand the credit policies related to accounts receivable.  5. Explain the gross and net methods to account for cash discounts.  6. Estimate and record bad debts using a percentage of sales.  7. Estimate and record bad debts using an aging analysis.  8. Explain pledging, assignment, and factoring of accounts receivable.  9. Account for short-term notes receivable. 10. Understand a petty cash fund (Appendix). 7-1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
11. Prepare a bank reconciliation (Appendix). 7-2
Background image of page 2
SYNOPSIS Cash  1. Investors, long-term creditors and short-term creditors are interested in the ability of a company to  pay its operating expenses, dividends, and interest and to repay its current debts.  The existence of  cash and other liquid assets which may be quickly converted into cash by a company to pay  current debts is important to these users of financial statements.  2. Any money on hand reported under the balance sheet caption "Cash" in the current asset section  must be available to pay current obligations and not be subject to any contractual restrictions that  prevent these monies from being used to pay current debts.  Items properly included in the  measurement of cash on hand are coins, currency, unrestricted funds on deposit with a bank,  negotiable checks, and bank drafts.  Items which should not  be included are certificates of deposit,  bank overdrafts, post-dated checks, travel advances, and postage stamps.  3. Some companies use the title Cash and Cash Equivalents  on their balance sheet in place of Cash This category includes cash as well as securities that are defined as "cash equivalents" because of  their liquidity and low risk.  Examples of cash equivalents are commercial paper, treasury bills, and  money market funds.  4. The efficient management of cash is very important to every company.  Proper cash management  requires the investment of idle funds.  However, it is necessary to determine the estimated timing of  cash inflows and outflows to ensure the availability of cash to meet the company's needs prior to  embarking on a short-term investment program.  5. Cash planning systems  are those methods and procedures, such as cash budgets, that a company  uses to ensure that it has adequate cash to meet maturing obligations and that any unused or  excess cash is invested.  Cash control systems
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}