Lecture 28

Lecture 28 - Lecture 28: Poverty With the emergence of the...

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Lecture 28:  Poverty With the emergence of the modern world, the world’s productivity has been growing  faster than population, so that people on average are becoming more prosperous, and this trend  has been accelerating with the onset of globalization.  This is what you would expect.  The wider  the scope of trade and investment, the more efficient the use of resources that accompanies the  application of the Law of Comparative Advantage.  Since wealth is increasing faster than  population on a global scale, average wealth is increasing as well, and the number of poor people  has been decreasing, both as a percentage of the total population and in absolute terms.  To revert  for a minute to the Dollar article from Lecture 27, there’s a strong correlation between how fast  the economy is growing and the rate at which poverty is being reduced in India, China, Uganda  and Vietnam (see  Chart, p. 359 ).   Nonetheless, there are very widespread areas where poverty is persisting and in fact  increasing.  This naturally raises the question of why poverty persists in these areas, and  specifically the extent to which the cause of persistent poverty is endogamous, caused by factors  within the countries where poverty continues, and the extent to which it’s exogenous, caused by  external factors. The Scott article .  According to Scott, there are two fundamental causes of persisting  poverty.  The first is the exclusion of the things produced by the least-developed countries,  namely agricultural products and low-end manufactured goods like textiles, from the world trade  agreement.  The US, the European countries and Japan have all joined together to impose quotas  on textile imports, while the European countries and Japan are responsible for the twenty-year  stalemate that has continued to exclude agricultural products from the world trading system, as  we’ve discussed. The second cause is also familiar territory, the bad CPI scores of most of the least  developed countries and their consequent inability to attract foreign direct investment.  There’s  no need to go over that ground again, but it segues neatly into the next thing I want to discuss  today, the Sen article. The Sen chapter.   This is a chapter from Sen’s book  Development as Freedom,  and it  basically sheds a   new light on the point I’ve been making about bad government and the inability  of the non-trading low-end countries to keep up with the rate of economic growth of the rest of  the world, or to put it the other way round to fall further and further behind the rest of the world. 
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This note was uploaded on 07/08/2008 for the course GEOG 20 taught by Professor Acker during the Spring '08 term at Berkeley.

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