ch 2 - 2008-10-01 Financial Markets (bond and stock...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
05:34 Financial Markets  (bond and stock markets) and  financial intermediaries  (banks,  insurance companies, pension funds) have the basic function of moving funds from  those who have a surplus of funds because the spend less than their income to  those who have a shortage of funds because they wish to spend more than their  income. Lender—Savers : those who have saved and are lending funds; most important  are  households . Borrowers—Spenders : those who must borrow funds to finance their spending;  most important are  business  and  government  (mainly federal) Funds flow from lender-savers to borrowers-spenders via two routes:     Direct Finance Route Borrowers borrow funds directly from lenders in financial markets by selling them  securities (financial instruments) Securities —claims on the borrower’s future income or assets. Liabilities  (IOU or Debts) for the individual or firm that sells (issues) the security. Asset  for the person who buys the security. Borrowers might borrow from savers by selling them  bonds , debt securities that  promise to make payments periodically for a specified period of time. Ex : Bob has saved $1000 this year and plans on not using it for any investments.  However, Carl has a productive plan that could use for $1000 to invest in buying a  new tool that will shorten the time to build a house, gaining $200 more a year.  In the absence of a financial market it is hard to transfer the funds between the two  people.  If however there is one Carl could charge an interest of $100 a year for loaning out  his money and both Bob and Carl will benefit $100 a year. Financial markets directly improve the well-being of consumers by allowing them to  time their purchases better. One no longer has to wait until they have saved every penny in order to make a  purchase, they can borrow money and buy the purchase right then. Indirect Finance Route Lenders loan their money to financial intermediaries such as a bank who then take  the money and loan it to a borrower.  The  financial intermediaries  are the middle man between the lender and borrower.  The two never have direct contact with one another in this route.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
The end result is that funds have been transferred from the public (lenders-savers)  to GM or U.S treasury (borrower-spender) with the help of the financial  intermediaries (the bank). Financial Intermediation
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/01/2008 for the course ECON 2035 taught by Professor Stahl during the Spring '08 term at LSU.

Page1 / 11

ch 2 - 2008-10-01 Financial Markets (bond and stock...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online