8- Risco e Incerteza.pdf - Risco e Incerteza em Avaliao de...

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Risco e Incerteza em Avaliação de Projetos - a abordagem tradicional Dulce Soares Lopes - API 1 (Livro -base: capítulo 10) base: capítulo 10)
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Risco e Incerteza – Conceitos Básicos RISCO e INCERTEZA - associado à variação dos fluxos do projeto; - os CF partem de um conjunto de pressupostos cuja verificação não é certa ( variáveis primárias) : - preços futuros Dulce Soares Lopes - API 2 - concorrência - Inflação - .... Quanto > o risco > a taxa de retorno exigida ....
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Risco e Incerteza – Conceitos Básicos RISCO - Quando se consegue associar probabilidades para o clima de incerteza. quantificar distribuição de probabilidades e quantificar o risco ... .... a dispersão é uma medida de risco... Dulce Soares Lopes - API 3 INCERTEZA - Não são encontradas probabilidades para as possiveis flutuações
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Risco económico Risco financeiro variabilidade dos RO variabilidades dos RL Risco e Incerteza – Conceitos Básicos Dulce Soares Lopes - API 4 - depende de variáveis associadas à exploração da empresa: • comercial e produção • tecnologia escolhida e eficácia •estrutura de custos operacionais - associada ao grau e tipo de endividamento
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Risco e Incerteza – Conceitos Básicos Risco individual do projeto – σ P Risco de empresa do projeto – β P,F β Dulce Soares Lopes - API 5 Risco de mercado do projeto – P,M Os diferentes tipos de risco podem ser quantificados e usados para tomada de decisão
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Métodos de simulação/técnicas probabilisticas - Análise de sensibilidade - Cenários alternativos - Análise do ponto morto (break even ) - Simulação de Monte Carlo/ simulação de HERTZ Métodos da Teoria da Decisão (Teoria dos jogos) Risco e Incerteza _ Metodologias Árvores de Decisão ( DTA ) Risco individual do Pr Dulce Soares Lopes - API 6 - t OPM - Modelos de Avaliação de OPÇÕES - Incerteza e Flexibilidade Técnicas de Mercado - CAPM rojeto Risco de mercado Métodos empíricos (subjetivos) - método da vida útil (n) - prémio de risco na atualização (1+ i + p) - ajustamento dos cash-flows pelo equivalente certo ( 0 W t 1 ) - ...
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Análise de risco na prática das empresas portuguesas * Inquérito Rodrigues(1999) * Inquérito Moutinho (2006) 1 - análise sensibilidade 49,4% 56,1% 2 - análise de cenários 47,4% 65,9% 3 - ponto crítico e simulaçao 37,8% 7 4 - métodos empíricos 15% ? 5 – simulação Monte Carlo/Hertz 3,2% 6 - teoria decisão 0% Dulce Soares Lopes - API
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Análise de sensibilidade - sensibilidade do VAL/TIR às variáveis mais significativas e de maior incerteza (egº volume de vendas, preço de venda, custos de produção, vida útil, etc;) ; What if analysis ....
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What students are saying

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    As a current student on this bumpy collegiate pathway, I stumbled upon Course Hero, where I can find study resources for nearly all my courses, get online help from tutors 24/7, and even share my old projects, papers, and lecture notes with other students.

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    Kiran Temple University Fox School of Business ‘17, Course Hero Intern

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    Dana University of Pennsylvania ‘17, Course Hero Intern

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    Jill Tulane University ‘16, Course Hero Intern