End of preview
Want to read all 2 pages? Upload your study docs or become a member.
Unformatted text preview:at beregne det krævede afkast for B&O. Beregningen er således: Forventet markedsafkast 0,11 Risikofrit afkast 0,05 Beta B&O 1,40 Krævet/forventet afkast B&O 0,134 = 0,05 + 1,4 * (0,11 - 0,05) 3. Konstruér og plot værdipapirmarkedslinjen med beta-værdier fra 0 til 2. Hvad er det krævede afkast for et værdipapir, der er lige så risikofyldt som markedsporteføljen? Af beregningerne nedenfor ses, at et værdipapir med beta = 1 har et krævet/forventet afkast på 0,11, dvs. det samme som markedsafkastet. Naturligvis. Endvidere ses, at for en beta-ændring på 0,2 ændres Re med 0,2 * (0,11 - 0,05) = 0,012 - både opad og nedad. Beta Krævet afkast Re 0,0 0,050 0,2 0,062 0,4 0,074 0,6 0,086 0,8 0,098 1,0 0,110 1,2 0,122 1,4 0,134 1,6 0,146 1,8 0,158 2,0 0,170 2 hvilket giver følgende figur: