Prelim_3_2007-1 - AEM 240 Marketing Fall 2007 Prof McLaughlin 1 Which of the following statements concerning pricing is true I II III IV V Price is

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
AEM 240 Fall 2007 Marketing Prof. McLaughlin 1. Which of the following statements concerning pricing is  true ? I. Price is the most important element of the marketing mix because it is         the only element that covers cost   II.    A firm’s objectives should be based on the firm’s pricing strategy           because price is the most important element of the marketing mix.   III.  PIMS implies that relative to a firm with a larger market share, a firm            with a smaller market share is likely to have a greater ROI.      IV.   All else equal, if a firm raises the price of a product, the consumer          demand curve for that product will shift inward.           V.   Consumers consider value, not price, when making purchasing decisions. a.   I, IV b.   I, V  c.   I, II, III d.   II, III, V                    e.   II, IV, V   2. According to the video clip of Trading Places (starring Eddie Murphy) played in lecture,  agricultural products are typically sold in what type of market structure?  a. Pure monopoly b. Pure competition  c. Monopolistic competition d. Oligopoly  e. Arbitrage equilibrium 3.      In response to Duracell's introduction of the Duracell Ultra battery, Energizer introduced  an Advanced Formula battery.  However, unlike Duracell, Energizer priced its batteries  at a low initial price to attract the mass market.  Was Energizer's strategy to steal market  share from Duracell a success?  a. No, because consumers equate quality of batteries with higher         prices.  1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
AEM 240 Fall 2007 Marketing Prof. McLaughlin b.  No, because retailers did not respond appropriately to the target                         market pricing strategy.  c.  No, because consumers are price-insensitive when it comes to                         batteries.  d.  Yes, because consumers typically respond positively to cost-plus                          pricing.  e.  Yes, because the demand for batteries has unitary elasticity.  4.  According to traditional views on pricing, which of the following examples           best describes a situation in which a firm is maximizing profits? a. The firm is selling a quantity at which the marginal revenue equals 1 b. The firm’s break-even point is the firm’s fixed cost divided by the  margin per unit sold c. The firm is selling a quantity at which marginal revenue exceeds                marginal cost d. The firm is selling a quantity at which consumer demand is elastic e. The firm is selling a quantity at which marginal revenue equals     
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 11/24/2008 for the course AEM 2400 taught by Professor Mclaughlin,e. during the Fall '07 term at Cornell University (Engineering School).

Page1 / 17

Prelim_3_2007-1 - AEM 240 Marketing Fall 2007 Prof McLaughlin 1 Which of the following statements concerning pricing is true I II III IV V Price is

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online