Homework 2.docx - Question1 2\/2pts ,usethegraphabove.,what =100andP=80 0.3333 0.5 0.75 1 1.5 2 2.5 3 3.5 Question2 2\/2pts elast

# Homework 2.docx - Question1 2/2pts ,usethegraphabove.,what...

• Homework Help
• 18
• 95% (39) 37 out of 39 people found this document helpful

This preview shows page 1 - 7 out of 18 pages.

Question 1 2 / 2 pts For the next 6 questions, use the graph above. USING THE MIDPOINT METHOD, what is the absolute value of the price elasticity of demand between P=100 and P=80?    0.3333      0.5      0.75      1      1.5      2 2.5      3      3.5     Question 2 2 / 2 pts The value found in the above question is considered to be:    elastic      unit elastic      inelastic     Question 3 2 / 2 pts Suppose that at this point, producers raised the price by 5%. What would happen to  quantity demanded as a result?    it would rise by 5% it would fall by 5%      it would rise by more than 5%      it would fall by more than 5%      it would rise by less than 5%      it would fall by less than 5%     Question 4 2 / 2 pts USING THE MIDPOINT METHOD, what is the absolute value of the price elasticity of  demand between P=40 and P=20?    0.3333      0.5      0.75      1 1.5      2      2.5      3      3.5     Question 5 2 / 2 pts The value found in the above question is considered to be:    elastic      unit elastic      inelastic     Question 6 2 / 2 pts Suppose that at this point, producers raised the price by 5%. What would happen to  quantity demanded as a result?    it would rise by 5%      it would fall by 5%      it would rise by more than 5%      it would fall by more than 5%      it would rise by less than 5%      it would fall by less than 5%     Question 7 2 / 2 pts The following graph below represents a linear demand function. Use the graph to answer the following questions. Elasticity values are greater than 1 (in  absolute value) in the portion of the graph described by letter _____.    a      b      c     Question 8 2 / 2 pts Elasticity values are less than 1 (in absolute value) in the portion of the graph described  by letter _____.  #### You've reached the end of your free preview.

Want to read all 18 pages?

• Fall '10
• staff
• • •  