QUESTION: 1

This preview shows page 1 - 5 out of 23 pages.

QUESTION: 1 [QUESTION BANK ID: 122150] INCORRECT A company with fixed manufacturing costs of $500,000 produces 100,000 units in 2008 and 125,000 units in 2009. The company sells 90,000 units each in 2008 and 2009. Other costs and selling price are  unchanged for 2008 and 2009. Which of the following would be most correct? TYPE: MULTIPLE CHOICE << HIDE ANSWERS A Variable costing income would be greater in 2009 than in 2008 Full costing income would be greater in 2009 than in 2008 Variable costing income will be the same in 2008 and 2009 both B and C are correct. B C D
QUESTION: 2 [QUESTION BANK ID: 101499] CORRECT A company has a cost that is $6.00 per unit at a volume of 9,000 units and $6.00 per unit at a volume of  12,000 units. The cost is: TYPE: MULTIPLE CHOICE << HIDE ANSWERS B C D
QUESTION: 3 [QUESTION BANK ID: 320684] CORRECT East Company’s manufacturing costs for 2008 are as follows: TYPE: MULTIPLE CHOICE  
Direct materials $ 86,000 Direct labor $102,000 Depreciation of factory equipment $ 41,000 Other fixed manufacturing overhead $ 72,000 What amount should be considered product costs for external reporting purposes?   << HIDE ANSWERS B C D
QUESTION: 4 [QUESTION BANK ID: 19325] CORRECT Lowell Company sells a single product at a price of $300 per unit. Variable manufacturing costs total $120 per unit and variable selling costs are $35 per unit. If Lowell’s fixed costs are $290,000, what is the break- even point in sales dollars? TYPE: MULTIPLE CHOICE << HIDE ANSWERS B C D
QUESTION: 5 [QUESTION BANK ID: 320697] CORRECT The Parsons Company experienced the following costs in 2007: Direct materials $4.50/unit Direct labor $8.00/unit Manufacturing Overhead Costs Variable $2.00/unit Fixed $150,000 Selling and Administrative Costs Variable selling $1.50/unit Fixed selling $15,000 Fixed administrative $10,000 During the year the company manufactured 60,000 units and sold 55,000 units. If net income for the year  was $114,000 using full costing, what would net income be if the company used variable costing?  Assume no beginning inventories. TYPE: MULTIPLE CHOICE     << HIDE ANSWERS A $94,000 $134,000 $126,500 B C
D
$101,500 QUESTION: 6 [QUESTION BANK ID: 85495] CORRECT A cost is $11,000 at 1,000 units, $12,000 at 2,000 units, and $13,000 at 3,000 units. This cost is a << HIDE ANSWERS TYPE: MULTIPLE CHOICE B C D
QUESTION: 7 [QUESTION BANK ID: 170207] CORRECT Alex Miller, Inc. sells car batteries to service stations for an average of $30 each. The variable cost of  each battery is $20 and monthly fixed manufacturing costs total $10,000. Other monthly fixed costs of the  company total $8,000. What is the breakeven level in batteries, assuming variable costs increase by  20%? TYPE: MULTIPLE CHOICE

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture