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Test Review - Your test grade is 88% The professor has configured this test to allow students to: Show Questions Answered Correctly Show Questions Answered Incorrectly Show All Responses Selected By Student Show What The Correct Response Should Be QUESTION: 1 [QUESTION BANK ID: 107511] TYPE: MULTIPLE CHOICE CORRECT << HIDE ANSWERS A Sell only to commercial users B Sell only to home users C Sell to both home and commercial users at two prices D None of the above QUESTION: 2 [QUESTION BANK ID: 93344] TYPE: MULTIPLE CHOICE CORRECT << HIDE ANSWERS A A will choose Black and B will choose Pink B A will choose Pink and B will choose Pink C A will choose Black and B will choose Black D A will choose Pink and B will choose Black
QUESTION: 3 [QUESTION BANK ID: 57522] TYPE: MULTIPLE CHOICE CORRECT << HIDE ANSWERS A $11.25 B $12.50 C $13.75 D $15 QUESTION: 4 [QUESTION BANK ID: 80058] TYPE: MULTIPLE CHOICE INCORRECT The owner of Bob’s Breakfast just bought Nancy’s Famous Breakfast across the street. They offer the  same breakfast items on the menu. The demand for Bob’s Breakfast is more elastic than Nancy’s  Famous Breakfast. What should the owner do? << HIDE ANSWERS A Reduce the prices at Nancy’s Famous Breakfast B Raise the prices at Bob’s Breakfast C Raise the prices at both restaurants equally D Raise the prices at both restaurants, but raise the price of Bob’s Breakfast more QUESTION: 5 [QUESTION BANK ID: 125305] TYPE: MULTIPLE CHOICE CORRECT In a principal-agent relationship, the principal’s goal is to << HIDE ANSWERS A
Control the agent B Pay the agent C Align agent’s incentives with principal’s goals D Eradicate shirking QUESTION: 6 [QUESTION BANK ID: 37567] TYPE: MULTIPLE CHOICE CORRECT You are considering entry into a market in which there is currently only one producer (incumbent). Entry  will require $20k in fixed costs per year (avoidable at the end of each year). If you enter, the incumbent  can take one of two strategies, price low or price high. If they price high, then you expect a $60k profit per year. If they price low, then you expect a $20k loss per year. You should enter if you believe: << HIDE ANSWERS A Demand is inelastic B The probability that the incumbent will price low is greater than 0.75 C The probability that the incumbent will price low is less than 0.75 D The entry decision depends on the size of the market QUESTION: 7 [QUESTION BANK ID: 115641] TYPE: MULTIPLE CHOICE CORRECT A video store believes there are two equally sized consumer groups with different values for two DVDs as

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