practice exam 2

practice exam 2 - STUDY: QUESTIONS 1-10, 22-25. BUS 320...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
STUDY: QUESTIONS 1-10, 22-25…. . BUS 320 Name:______________________ Exam #2 SS#:  ______________________ 1. A bond currently sells for $1,020 and matures in 13 years.  What is this bond’s  yield-to-maturity (YTM) if the coupon rate is 13%?  Calculating yield to maturity. . 2, =, p/yr =,Beg/End 1020, +/-, PV 1000, FV 26, N 65, PMT i/yr= 12.68% a.  10.71% b.  11.94% c.  12.68% d.  13.55% 2. A firm is planning on issuing bonds that pay no interest but can be converted into  $1,000 at maturity, twelve years from their purchase.  The firm determines that  these bonds should yield 12%, compounded annually.  At what price should this  firm sell these zero coupon bonds? 1,=,p/yr, because coupon bonds don’t pay semi-annual interest 12, N 1000, FV 12, i/yr PV= 256.68 a.  $246.98 b.  $256.68 c.  $277.51 d.  $287.48 3. A bond has a coupon rate of 11% and matures in 17 years.  If its yield-to-maturity  is 9%, what is the Current Yield of this bond? 2,=,p/yr
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
9, i/yr 1000,fv 55,pmt  coupon rate x 10, divided by 2 payments per year 34, n PV= 1172.46 Cy= 110(coupon rate x 10=annual interest)/1172.46= 9.38% a.  9.05% b.  9.19% c.  9.38% d.  9.50%   4. If a bond’s Yield-to-Maturity is less than its coupon rate, which of the following  statements is true? a. Interest rates are probably higher now than when the bond was originally  issued.- false because if bond is selling at a premium, interest rates goes  down… b. The bond sells at a discount.-  no, it’s selling at a premium c. The coupon payment on this bond has decreased.-  the coupon rate on a bond  will never change d. The current yield on this bond is lower now than it was when the bond was  originally issued.  TRUE!! If the bond sells at a premium  5. If the market price of a bond increases, then a. the coupon rate increases - coupon rate doesn’t change b. the current yield increases-  if the market price of the bond increases, the  current yield will decrease c. the coupon rate decreases-  coupon rate never changes d. the yield-to-maturity decreases- 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 03/20/2008 for the course BUS 320 taught by Professor Sloan during the Spring '08 term at N.C. State.

Page1 / 7

practice exam 2 - STUDY: QUESTIONS 1-10, 22-25. BUS 320...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online