{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

ECON 2200 Moore 2

ECON 2200 Moore 2 - 87-157-2 ECON 2200 Moore Test#2...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
87-157-2 ECON 2200 Moore Test #2 Wednesday September 19 The Rise of Big Business  (1865-1920) was a period of rapid and significant  industrial growth.  Industry was growing before this period, but it really  boomed during these years.  Recall from the previous test’s notes that both  agriculture and manufacturing were both increasing, but that manufacturing  was growing much more rapidly than agriculture. Table 17.1 shows that between 1860 and 1910, the total labor force grew by  3.4  times .   Note that these numbers are not percentage growths.  If a  particular labor force grows by two times, it has grown by 100%.  Railroad employment was 23.2 times higher in 1910, and the labor force of  most manufacturing sectors grew by 6.0 times or higher. Table 17.2 shows that output was expanding, as well as the labor force.  Railroad passenger miles increased by 17 times and railroad freight-ton miles  increased 98 times over.  These are extremely high gains in output.  Total  manufacturing product output grew 10.8 times over, and most of the period’s  large growth was centered on manufacturing.    Student Notes      Reproduction Prohibited. 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
87-157-2 In the previous two tables, if the output multiple is higher than the  correlated input multiple (labor), there was a productivity growth in that  sector, which is true for all manufacturing sectors.  This is based on the fact  that is labor increased by two times and output increased by four times, there  was some productivity increase that doubled each employee’s production by  two.  The strongest productivity growths were in railroads, iron, and steel. Table 17.5 deals with  Value Added , which is the total value of output minus  material costs.  Value Added (VA) figures out what value is added by  manufacturing outputs.   Value added per worker  is the total value added  divided by the number of workers, and reflects both labor and capital  productivity. There was a 128% increase in value added per worker in boots and shoes  between 1860 and 1910.  The value added of producing men’s clothing  increased by 269% in the same period. During the Civil War, large numbers of cheap shoes were needed for the  massive armies on both sides.  Instead of measuring each soldier’s foot and  hand-sewing a shoe to his exact specifications, the armies standardized sizes  that would generally fit people as shoe sizes do now.  This standardization  allowed the mechanization of large numbers of same-sized shoes, which  carried over to civilian production after the war.  Shoes could then be     Student Notes      Reproduction Prohibited.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}