RegresionEspuriaCointegracion.ppt - Regresin Espuria y...

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Regresión Espuria y Cointegración Simple Regresión Espuria y Cointegración Simple Jesús Gonzalo U. Carlos III de Madrid
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Regresión Espuria Regresión Espuria Set-up: k 0 ) k t v t v ( E ) k t u t E(u s t, 0 ) s v , t E(u ; ) 2 v , 0 ( iid t v ; t v 1 t x t x ) 2 u , 0 ( iid t u ; t u 1 t y t y Regresa x y t t x t y Que esperas conseguir? ón distribuci p p t t R   ˆ 2 0 0 ˆ
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Regresión Espuria Regresión Espuria (cont) (cont) Que pasa realmente? ón distribuci alguna 0 DW ón distribuci alguna ón distribuci lg ˆ ˆ 2 / 1 p 2  t T R una a
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Regresión Espuria (cont) Regresión Espuria (cont) Problema de Reegresión Espuria (SPR) : La regresión de una serie I(1) sobre otra variable I(1) no relacionada, produce unos t-ratios del parámetro de la pendiente que indican la existencia de relación cuando sabemos que no la hay. Este problema no desaparece cuando el tamaño muestral aumenta. El problema de la Regresión Espuria puede aparecer tambien con series I(0) (vease Granger, Hyung and Jeon (1998)). Esto nos está diciendo que el problema está generado por el uso de VALORES CRITICOS EQUIVOCADOS!!!! En una Regresión Espuria los errores estarían correlacionados y los estadisticos “t” estarían mal calculados porque se esta usando un estimador de la varianza residual que no es consistente. En el mundo I(0) se puede hacer una correción como vimos en clase que resuelve este problema: 1/2 ˆ ) ˆ de plazo largo de (varianza ˆ donde , ón distribuci - t t ˆ ˆ Quizás se pueda hacer algo parecido cuando la regresión envuelve variables I(1).
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Regresión Espuria (cont) Regresión Espuria (cont) Como se detecta la Regressión Espuria (entre series I(1))? Analizando el correlograma y realizando un contraste de raiz unitaria sobre los residuos. Como convertimos una Regresión Espuria en una regresión valida? Tomando diferencias en ambos lados de la regresión. Resuelve esta transformación el problema? Lo resuelve desde un punto de vista estadístico; pero desde el punto de vista económico estaríamos perdiendo información y además la información contenida en una regresión en tasas de crecimiento no es la misma que en una regresión en niveles.
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Regresión Espurea (cont) Regresión Espurea (cont) Tiene sentido una regresión entre variables I(1)?
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What students are saying

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    Kiran Temple University Fox School of Business ‘17, Course Hero Intern

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    Jill Tulane University ‘16, Course Hero Intern