Chapter 2 Assignment

Chapter 2 Assignment - Chapter 2 Problem Set #1 1. 2. 3. 4....

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 2 Problem Set #1 1. What will $5,000 be worth in 10 years if it earns 12% per year? 2. What is the present value of $25,000 received in 15 years if the discount rate is 9%? 3. How many years will it take $20,000 to grow to $40,000 if it earns 12%? 4. At what annual rate would $1,000 have to earn to equal $3,000 in 10 years? 5. What is the future value of $500 per month received at the end of each month for 12  years if your account earns 8% annually, compounded monthly? 6. What is the present value of $1,000 received at the beginning of each month for 15 years  if the discount rate is 10%? 7. What is the future value of $3,000 invested at the beginning of each year for 40 years at  10%? 8. What is the present value of $1,000 received in 1 year, $2,000 received in 2 years,  $5,000 received in 3 years, and $10,000 received in 5 years at a discount rate of 8%? 9. What is the monthly mortgage payment on a 30-year $200,000 home loan at 8%? 10. How much will you have to invest at the beginning of each quarter at 10% in order to  have $20,000 in 5 years? 11. What is the effective annual interest rate on a credit card with a nominal rate of 18%? 12. Suppose your monthly car payment is $280.00, your interest rate is 9.5%, and you  financed your car for 5 years.  How much did you borrow? 13. How much would you need to invest at the beginning of each month for the next 40 years  at 10% to accumulate $1,000,000? 14. You loan a friend $40,000 which will be repaid in 5 equal end of year payments of  $10,000 each.  What rate of return does your loan receive? 15.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

Chapter 2 Assignment - Chapter 2 Problem Set #1 1. 2. 3. 4....

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online