UNIT 5.docx - HIST 1025 UNIT5...

This preview shows page 1 - 3 out of 18 pages.

HIST 1025 UNIT 5 DEPRESSION, NEW DEAL, AND GLOBAL WAR WRITING ASSIGNMENT (To be submitted for evaluation) 1. (A) The road to rock bottom ostensibly began with the stock market crash on  Black Thursday, October 24, 1929.  Discuss the causes of the Great  Depression and how the Hoover administration responded to the  developing crisis . Then turn to  Franklin Delano Roosevelt and the New  Deal Historians sometimes characterize FDR's program as one of relief,  recovery, and reform.  Discuss the problems that FDR encountered when he  took office and the evolution of the New Deal down through the end of his  first term. The Great Depression officially began on October 24, 1929 which we called  Black Thursday.  Stock prices risen throughout the 1920s but during the 1928 to  1929, stock prices increased rapidly; total stock market value was $27 billion in 1925  but increased to $87 billion by October 1929. There were many reasons of this:  stockbrokers lending buyers up to 75% percent of a stock s cost, credit or  margin   buying spread, the income-tax cuts had increased the flow of money into the market,  and also upbeat statements also fostered the boom, mutual bunds lured novices into  the market. However, the construction industry started to wobble in 1928-1929 which  was the signal a decline in the housing market and business expansion. During the  1928 to 1929, despite that the Fed warned to restrain the lending to the banks but  lending institutions continued to loan money freely. Finally,  Black Thursday  came  on October 24, 1929. Since  Black Thursday , some stocks had no values and became  worthless in the markets because there were no buyers. After the Black Thursday,  there was a weak economic upswing early in 1930 like President Hoover said, but the  economy went into a full-scale depression. Although the U.S. economy developed  before the Great Depression in the 1920s, there were structural problems which 1920s prosperity highly unstable. Throughout the 1920s, agriculture remained depressed and wage increases lagged behind factory output which reduced consumer purchasing 
power, and the new assembly lines led overproduction. Consequently, housing,  automobile, textile, tire, and other major industries were over extended and  furthermore, key industries lagged technologically and could not attract the investors  which was necessary to stimulate recovery. Regarding to the global view, the U.S.  depression was related to a global economic crisis. After the War, European  economies had a trouble with war-debt payments and trade imbalance with the U.S.  Because of this, America lost some of markets and gave negative effects to the U.S. 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture