Exam_2_Chapter_6

Exam_2_Chapter_6 - Chapter 6: Organizational Markets and...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 6: Organizational Markets and Buyer Behavior The Nature and Size of Organizational Markets-  Business marketing  is the marketing of goods  and services to companies, governments, or not-for-profit organizations for use in the creation of  goods and services that they can produce and market to others.   Organizational buyers  are those  manufacturers, wholesalers, retailers, and government agencies that buy goods and services for  their own use or for resale. (ex-these organizations buy computers and telephone services for their  own uses). Manufacturers buy raw materials and parts that they reprocess into the finished goods  they sell. Wholesalers and retailers resell the goods they buy without reprocessing them.  Organizational buyers include all buyers in a nation except ultimate consumers. The total annual  purchases of organizational buyers are far greater than those of ultimate consumers.  Organizational buyers are divided into three different markets (1) industrial (2) reseller (3)  government markets Industrial Markets - these firms in some way reprocess a product or service they buy before  selling it again to the next buyer. There are about 12 million firms in the industrial market. The first  four types of industrial firms (manufacturers, mining, construction, farms, timber, and fisheries) sell  physical products and represent 26% of all the industrial firms (3.1 million). The services market  sells diverse services such as legal advice, auto repair, and dry cleaning. Along with finance,  insurance, and real estate businesses, and transportation, communication, and public utility firms,  these service firms represent 73% of all industrial firms (8.8 million).  Reseller Markets - wholesalers and retailers that buy physical products and resell them again  without any reprocessing. There are almost 3 million retails and 860,000 wholesalers in the U.S. Government Markets - the federal, state, and local agencies that buy goods and services for the  constituents they serve. There are about 88,000 of these units in the U.S.  Measuring Industrial, Reseller, and Government Markets-   North American Industry  Classification System (NAICS):  provides common industry definitions for Canada, Mexico, and the  U.S. which makes easier the measurement of economic activity in the three member countries of  the North American Free Trade Agreement (NAFTA). The NAICS is consistent in facilitating the  measurement of global economic activity. The NAICS groups economic activity to permit studies of  market share, demand for goods and services, import competition in domestic markets, and similar 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 03/25/2008 for the course MKTG 3104 taught by Professor Ebcoupey during the Spring '08 term at Virginia Tech.

Page1 / 4

Exam_2_Chapter_6 - Chapter 6: Organizational Markets and...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online