{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Social Work 206 - There has been an ongoing political...

Info icon This preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
There has been an ongoing political debate over what to do about the problems with our  current Social Security program. Before I explain what some of the problems and proposed  solutions are, let me start with a background on Social Security. In 1935, President Franklin D.  Roosevelt proposed to congress a plan for economic security and in August of that year, the Social  Security Act of 1935 was signed into law .This law established not only a system of old-age  benefits for retired workers and a Federal-State system of unemployment insurance, but also  provided Federal grants-in-aid to the states for programs like Old-Age Assistance and Aid to the  Blind. In January of 1937 for the first time ever, taxes were collected. The first one-time, lump- sum payments were made that same month, although regular monthly benefits didn’t officially  start until January of 1940 ( www.ssa.gov/history ).   Currently, Old Age Survivors Insurance (OASI) is what we’re really talking about when  we say “Social Security”. OASI is a “pay-as-you-go” program, which means that as current  workers are paying into the program, currently retired workers are using that money. There is no  money set aside by the government to pay future benefits. Although OASI is currently an  entitlement, the benefits are subject to legislative change and with the current “pay-as-you-go”  system, it is projected that the government runs out of money by 2042 (Lecture, 2/24/05).  OASI is a benefit program for retired or deceased workers. In order to be eligible for this 
Image of page 1

Info icon This preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}