PPT_11_2.pdf - SCO3003 Décisions comptables et...

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Oussama Farssi 1 SCO3003 : Décisions comptables et financières I Gestion Actif et Passif à court terme: FDR, Encaisse et Titres Négociables, Comptes Clients et Stocks lundi 15 juillet 2019 Par : Oussama Farssi Finance Oussama FARSSI 2 Fonds de Roulement Définir et calculer le fonds de roulement (FDR) FDR et Fonds de roulement net (FRN) Importance de la gestion du FRN Cycle d’exploitation relation avec le FRN Principaux éléments de la gestion du FRN
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Oussama Farssi 2 Finance Oussama FARSSI 3 Le FDR correspond au total de l’actif à court terme FDR = Total actif à court terme Le FRN est l’excedent de l’actif à court terme sur le passif à court terme FRN = ACT-PCT Le FRN représente le montant des actifs à court terme financés par des fonds à long terme FRN = PLT+AA-ALT Le FRN représente la marge de sécurité dont dispose une firme pour couvrir les risques relatifs à son exploitation, notamment en contexte économique défavorable et ses effets sur : Les comptes créditeurs et d’inventaires; Les comptes fournisseurs et de créanciers à court terme FDR : Définition et calcul Finance Oussama FARSSI 4 Bilan de la firme TGX inc., au 31/12/1996 Encaisse 40 000 Comptes fournisseurs 190 000 Titres négociables 60 000 Impôts à payer 40 000 Comptes Clients 100 000 Port exig sur Dette à LT 100 000 Stocks 150 000 Dette à Long terme 180 000 Immo nettes 450 000 Capital-actions 120 000 Bénéfices non-répartis 170 000 Total Bilan 800 000 Total Bilan 800 000 À partir du bilan ci-dessus, calculer: Le fonds de roulement Le fonds de roulement net Le ratio de fonds de roulement FDR : Définition et calcul : Application Firme TGX Inc.
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Oussama Farssi 3 Finance Oussama FARSSI 5 FDR FDR=800 000 $ - 450 000 $ FDR=350 000 $ FRN FRN = 350 000 $ - (190 000 $ + 40 000 $ + 100 000 $) = 20 000 $ FDR = 180 000 $ + 120 000 $ + 170 000 $ - 450 000 $ = 180 000 $ + 120 000 $ + 170 000 $ - 450 000 $ Ratio de FDR Ratio du FDR = ACT/PCT Ratio du FDR = 350 000 $/330 000 $ Ratio du FDR = 1.06 FDR : Définition et calcul : Application (suite) Finance Oussama FARSSI 6 FDR Cycle d’exploitation :Cycle du FDR Le besoin de FDR d’une firme est étroitement lié à son cycle des encaissements et des décaissements (C.E.D.) Un cycle rapide exige généralement des besoins de FDR moins importants Le C.E.D. correspond à la différence entre la période l’ inventaire de la firme se transforme en encaisse et le délai accordé par les fournisseurs pour payer Le C.E.D. dépend de l’importance: Et du type de stocks que la firme achète Et des conditions de paiement des fournisseurs et des clients
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Oussama Farssi 4 Finance Oussama FARSSI 7 FDR : Importance de la gestion du FDR Investissement dans l’actif à court terme Firmes non financières ACT = 35 % à 60 % du bilan Firmes non financières PCT = 25 % du bilan Temps consacré à la gestion du FDR Fluctuations avec le temps Décisions quotidiennes Gestion du FDR dans les PME Besoins d’investissement en Comptes clients, Stocks,… Accès limité au financement à long terme Finance Oussama FARSSI 8 FDR Déterminants Nature des activités de la firme Taille de la firme Rythme de croissance du chiffre d’affaires Stabilité des ventes Équilibre Risque-rendement
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  • Summer '14
  • Finance, taux d'intérêt, Risque, Banque

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    Jill Tulane University ‘16, Course Hero Intern