ch_10_HW - Exercise 108 (20 minutes) 1. The standard price...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Exercise 10-8  (20 minutes) 1. The standard price of a kilogram of white chocolate is determined  as follows: Purchase price, finest grade white chocolate. ........................ £9.00 Less purchase discount, 5% of the purchase price of £9.00. . (0.45) Shipping cost from the supplier in Belgium. ........................... 0.20 Receiving and handling cost. .................................................   0.05     Standard price per kilogram of white chocolate. ..................... £8.80 2. The standard quantity, in kilograms, of white chocolate in a dozen  truffles is computed as follows: Material requirements. .............................. 0.80 Allowance for waste. ................................. 0.02 Allowance for rejects. ................................ 0.03 Standard quantity of white chocolate. ....... 0.85 3. The standard cost of the white chocolate in a dozen truffles is  determined as follows: Standard quantity of white chocolate (a). ...... 0.85 kilogram Standard price of white chocolate (b). ........... £8.80 per kilogram Standard cost of white chocolate (a) × (b). ... £7.48
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Exercise 10-9  (30 minutes) 1. a. Notice in the solution below that the materials price variance is  computed on the entire amount of materials purchased,  whereas the materials quantity variance is computed only on  the amount of materials used in production. Actual Quantity of  Inputs, at  Actual Price Actual Quantity of  Inputs, at  Standard Price Standard Quantity  Allowed for Output, at  Standard Price (AQ × AP) (AQ × SP) (SQ × SP) 70,000 diodes ×  $0.28 per diode 70,000 diodes ×  $0.30 per diode 40,000 diodes* ×  $0.30 per diode = $19,600 = $21,000 = $12,000 Price Variance,  $1,400 F 50,000 diodes × $0.30 per diode = $15,000 Quantity Variance,  $3,000 U *5,000 toys × 8 diodes per toy = 40,000 diodes Alternative Solution: Materials Price Variance = AQ (AP – SP) 70,000 diodes ($0.28 per diode – $0.30 per diode) = $1,400 F Materials Quantity Variance = SP (AQ – SQ) $0.30 per diode (50,000 diodes – 40,000 diodes) = $3,000 U
Background image of page 2
Exercise 10-9  (continued) b. Direct labor variances: Actual Hours of  Input, at the Actual  Rate Actual Hours of  Input, at the  Standard Rate Standard Hours  Allowed for Output,  at the Standard Rate (AH × AR)
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 9

ch_10_HW - Exercise 108 (20 minutes) 1. The standard price...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online