3第二章 商业银行资本管理2.ppt - 第二章 商业银行资本管理 第三节 商业银行的资本管理

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Unformatted text preview: 第二章 商业银行资本管理 第三节 商业银行的资本管理 •根据《巴塞尔协议》对银行资本的 规定,银行的最低资本限额应与银 行资产结构决定的资产风险相联系 ,资产风险越大,资本限额则越高 ;同时,银行持股人的股本被认为 是最重要的第一类资本或核心资本。 因此银行资本的要求量与银行资本 结构及资产结构直接有关。 一、商业银行内源资本的管理 (一)银行通过增加利润留存进而 增加资本金。 优点:简单易行,节省费用;权益仍 为普通股股东所有,普通股股东的控制 权不受影响。 缺点:过多的留存盈余补充资本金必 然减少股利分配,可能会带来银行普通 股股价的下跌,会影响到银行的市场价 值;同时,必须正视这种方法的限制条 件:适度资本数额、银行创利能力及银 行股利政策是使用时的三大限制因素。 (二)内源资本支持资产增长模型 • 由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称 为持续增长率 。美国经济学家戴维 · 贝勒于 1987 年提出了银行资产持续增长模型。 – 银行资产的持续增长率为: SG1 = ( TA1-TA0 ) /TA0 = △TA/TA0 SG 为银行资产增长率; TA 为银行总资 产;△ TA 为银行资产的增加额。 SG1 = △TA/TA0 = △EC/EC0 式中△ EC 为银行股本增加额。 由 SG1=△TA/TA0=△EC/EC0 可 得: ( EC1-EC ) 0 EC0 SG1 = = 资产收益率 报告期总资产 分红比例 〔 EC0+ROA •TA1• ( 1DR )〕 -EC0 EC 0 = 内源股本增加额 ROA ( 11-DR ) TA1 ( 分子、分母同 DR )EC TA1 0 除以 TA1 ) ROA ( 1-D R) SG1 = EC0=〔 EC1-ROA ( 1DR ) TA1 〕 /TA1 ROA ( 1-D R) SG1= ( EC1/TA1 ) -ROA ( 1-D R) 式中: ROA—— 银行资产收益率 DR—— 银行红利分配比例 EC1/TA1—— 资本比例 如果将外源资本考虑在内: ROA ( 1-DR ) + SG1 = △EK/TA1 ( EC1/TA1 ) - ROA ( 1DR ) 式中: △ EK—— 外源资本增加额 根据上式可知: • 当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时, 可以计算出所需的银行资产收益率为: ROA = [ ( EC1/ TA1 ) SG1]/ ( 1+ SG1 )( 1-D R) • 当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时,银行的红 利分配比率为: DR = 1-[ ( EC1/ TA1 ) SG1]/ROA ( 1+ SG1 ) • 当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时,资本 比例为: EC1/ TA1 = ROA ( 1-DR ) / SG1+ ROA ( 1-DR ) • 例如:假设某银行的资产总额为 100 亿元,原 有资本金为 4 亿元,红利分配比例为 40% ,未 分配利润为 4 亿元。 – 当资产增长率为 8% 时,其它条件不变,需要多 高的资产收益率? ROA = [ ( EC1/ TA1 ) SG1]/ ( 1+ SG1 )( 1DR ) = 0.99% – 当资产收益率为 0.99% ,资本比率不变,实现 12% 的资产增长需要多高的红利分配比例? DR = 1-[ ( EC1/ TA1 ) SG1]/ROA ( 1+ – 当资产收益率不变,红利分配比例不变 ,资本比例不变时,支持 12% 的资产增 长所需外源资本的数量是多少? 将上述数据代入 : SG1=[ROA(1-DR)+△EK/TA1] / [ ( EC1/ TA1 ) -ROA(1-DR)] 得 △ EK=0.33 (亿元) 二 商业银行外源资本的管理 • 商业银行外源资本管理主要指资本的外部筹集,可采用发 行普通股、发行优先股、发行资本票据和债券的办法。 1. 发行普通股 • 普通股 : 是商业银行资本的基本形式,它是一 种主权证明。 • 这种权利主要体现在三个方面: 1) 普通股股东对银行拥有经营决策权; 2) 对银行的利润和资产有分享权; 3) 在银行增发普通股时,享有新股认购权。 2 .发行优先股 – 优先股 : 是指在收益和剩余财产分配上优先普通股 的股票。 – 优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率 的股息,但优先股股东没有投票决策权和选举权。 – 优先股可分为: 1)永久不偿还优先股和有期限优先股; 2)积累股息优先股和不积累股息优先股; 3)可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。 3 .发行资本票据和债券 – 资本票据 : 是一种以固定利率计息的小面 额证券,该证券的期限为 7-15 年不等。 它可以在金融市场上出售,也可向银行的 客户推销。 – 债券的形式较多,通常而言,银行债券性 资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率 后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券 等等。 第一节 上述三种发行方法,应当选择哪一种呢? 假定某银行需要筹措 2000 万元的外部资本。该银行目前已经 发行的普通股为 800 万股,总资产将近 10 亿元,权益资本 6000 万元。如果该银行能够产生 1 亿元的总收入,而经营费 用不超过 8000 万元。 现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本: 第一种,以每股本 10 元的价格发行 200 万股新股; 第二种,以 8% 的股息率和每股 20 元的价格发行优先股 100 万股; 第三种,以票面利率为 10% 来出售 2000 万元的次级债务资本 票据。 如果银行的目标是使每股收益最大化,那么应选择何种方式 来筹措所需的资本?  资本结构不同的银行,可以采取不同的方式从外部筹集资本 项 目 出售 普通股 出售 优先股 出售资本 票据 估计收入 估计经营费用 净收入 利息支出 税前净利润 所得税 (35%) 税后净收益 优先股股息 普通股股东净收益 10 000 10 000 10 000 8 000 2 000 -2 000 700 1 300 - 1 300 8 000 2 000 -2 000 700 1 300 160 1 140 8 000 2 000 200 1 800 630 1 170 - 1 170 1.30 元 / 股 1.43 元 / 1.46 元 / 普通股每股收益 股 股 第四节 我国商业银行的资本现状分析 一、我国商业银行的资本构成分析 根据《巴塞尔协议》的要求,针对我国商业银行 体系的基本情况, 2004 年中国人民银行对我国 商业银行的资本构成做了如下规定: (一)核心资本:实收资本或普通股;资本公 积;盈余公积;未分配利润;少数股权。 (二)附属资本: 重估储备;一般准备;优先 股;可转换债券;长期次级债务。 (三)资本扣除项:商誉;商业银行对未并表 银行机构的资本投资;商业银行对非银行金 融机构和企业的资本投资。 我国国有商业银行的资本构成 1 .我国国有商业银行资本的主要来源是 实收资本,这一点是所有银行的共性。 其中实收资本占资本总量最大的是中国 建设银行,接近百分之百,其次是中国 工商银行,实收资本占总资本比例为 94.43% ,最低的中国农业银行也超过 了 93% ,这说明资本总量增加对实收 资本的依赖性非常强。 2 .银行盈利规模的差异,使得未分配利润构成资本 的比例不同。中国农业银行盈利规模最大,因此未 分配利润占资本总量的比例最高,其次是中国建设 银行,中国工商银行盈利规模最小,未分配利润是 负数。但总体上我国商业银行盈利状况不理想,资 本的内部筹集能力很差。 3 .在我国商业银行的资本构成中基本没有附属资本 ,这必然影响资本总量的增加。当银行出现经营亏 损时,银行资本相应减少,而又没有补充的渠道。 我国股份制商业银行的资本构成 1.实收资本占资本比例差异悬殊。 . 如中信实业银行为 72.92% ,招商银 行为 35.60% 。 2.未分配利润占资本比重近年来有 2. 所下降,但总体水平仍然高于国有商 业银行。比较而言,股份制商业银行 比较而言, 有较强的内部融资能力,对资本的保 障程度要高一些。 二、我国商业银行的资本充足状况分析 为了提高我国商业银行的资本充足比率 ,近年来我国政府已经采取了若干重大的改革 和政策措施: • 1 . 1997 年调低了国有商业银行的所得税税 率,从 55% 的所得税外加 7% 的调节税下调 至一般工商业的 33% 的税率,从而提高了国 有商业银行自我积累一部分资本金的能力。 • 2 . 1998 年国家财政向工、农、中、建四家 国有商业银行补充了 2700 亿元资本金,使国 有商业银行的资本充足率有了显着提高。 • 3 . 1999 年 4 月国家决定成立信达 资产管理公司,同年 10 月又成立了 华融、长城、东方三家资产管理公司 ,由它们接收相当一部分由于政策性 贷款及在转轨期间所形成的不良资产 ,使国有商业银行减轻了核销和准备 核销不良资产的资本负担。 • 4 . 2003 年 12 月 31 日,国务院宣 布将 450 亿美元的外汇储备注资中国 银行和中国建设银行,主要用于两家商 业银行完善公司治理结构上,促进其进 行股份制改革。 2005 年 4 月中国国 务院批准向中国最大的银行中国工商银 行注资 150 亿美元,对该银行进行重 组,并最终让它在海外上市。 • 5 .对一些股份制商业银行则通过批准 其增资扩股,符合条件的批准其上市, 通过资本市场集资,扩充资本金。 • 6.2004 年商业银行开始在银行间市场 发行次级债,补充附属资本,累计发行 次级债 861 亿元。 • 到目前为止,从帐面上看,我国商业银 行的资本充足率还是可以的,都达到了 8% 的基本要求,但还存在着大量的呆 帐、坏帐,需要及时解决。 三、提高我国商业银行资本充足率的措施 从计算资本充足比率的公式看 ,提高商业银行的资本充足率主要应 从两个方面着手:一是分子对策;二 是分母对策。 1 .分子对策:增加核心资本和附 属资本以提高资本金总额,改善和优 化资本结构。 ( 1 )增加核心资本 • • • • • ① 财政注资 ② 外汇注资 ③ 利润留成 ④ 从股票市场募集资本金 ⑤ 营业税返注 ( 2 )增加附属资本   ①增提准备金    ②发行长期金融债券 2. 分母对策: 降低风险资产的规 模 ( 1 ) 调整资产的风险分布结构 ( 2) 降低不良贷款率  作业 1 、《巴塞尔协议》将银行的资本划分为两类: 2 、核心资本包括: 和 。 3 、附属资本包括: 。 4 、商业银行资本充足性包括 与 两个方面的内容。 5 、《巴塞尔协议》要求资本充足比率要大于或等于 , 核心资本比率要大于或等于 。 6 、 1988 年《巴塞尔协议》的主要内容包括: 7 、 2004 年新《巴塞尔协议》内容中三大支柱是指 : 8 、商业银行内源资本的管理是指 。 9 、商业银行外源资本管理主要指资本的外部筹集,可 采用 等办法。 10 、我国的核心资本包括: 11 、我国的附资本 包括: 、我国的 12 、提高我国商业银行的资本充足率主要应从两个方 面着手:一是 ;二是 13 。 、某银行的资产总额为 100 亿元,原有资本金为 8 亿元,红利分配比例为 30% 。当资产增长率为 10% 时,需要多高的资产收益率? ...
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  • Fall '19

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