Module 2 articles notes - Article p. 233 Offshoring: The...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Article – p. 233 Offshoring: The next Industrial Revolution? Summary:  Economists who insist that “offshore outsourcing” is just a routine extension  of international trade are OVERLOOKING HOW MAJOR A TRANSFORMATION IT WILL  LIKELY BRING and how significant the consequences could be. The governments and  societies of the developed world must start preparing, and fast. A controversy reconsidered - Mankiw (Harvard prof) making statement on trade: caused an uproar and was  criticized - Offshoring = offshore outsourcing  – migration of jobs, but not the people who  perform them, from rich countries to poor ones. - Economists rushed to his defense and backed him up. Their arguments based on  comparative advantage implying that trade in new kinds of products will bring overall   improvements in productivity and well-being. - HOWEVER, Mankiw and his defenders  underestimated   1) importance of  offshoring  and  2) its disruptive effect on wealthy countries - Even though, offshoring isn’t that big of a deal yet, constant improvements in  technology and global communications virtually guarantee that the future will bring  much more offshoring of ”impersonal services” or services that can be delivered  electronically over long distances with little or no degradation in quality  - The author is not saying that we should view the coming wave of offshoring as a  catastrophe or try to stop it.  - He is saying…The rules of economic trade show that the world as a whole cannot  lose from trade and increases in productivity. The US and other first world countries  have benefited from comparable changes in the past
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

Module 2 articles notes - Article p. 233 Offshoring: The...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online