18-19-20_Rendiconto_Finanziario_2019-02-06 - Copia.pptx - LEZIONI 18 19 20 IL RENDICONTO FINANZIARIO(edizione 2019 Lucidi a cura di Gianluca Lombardi

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IL RENDICONTO FINANZIARIO (edizione 2019) LEZIONI 18 - 19 - 20 Lucidi a cura di Gianluca Lombardi Stocchetti e Susj Castenetti
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Il rendiconto finanziario ricostruisce i motivi sottostanti la variazione subita da una particolare risorsa finanziaria tra inizio e fine esercizio . L’analisi dei flussi finanziari Le forze che ne hanno comportato la variazione si definiscono FLUSSI : - i flussi che incrementano la consistenza di un fondo vengono definiti FONTI - i flussi che decrementano la quantità fondo presa in esame sono definiti IMPIEGHI QUANTITA’ FONDO
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I modelli di rendiconto finanziario In questa sede si sviluppa il modello proposto dai principi contabili internazionali avente la finalità di completare l’informativa di bilancio e quindi destinato ad analisti esterni. Esistono molteplici modelli di rendiconto finanziario , ciascuno caratterizzato dalle seguenti variabili: OGGETTO DI ANALISI STRUTTURA LOGICA di aggregazione dei flussi elementari FORMA DI RAPPRESENTAZIONE
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La dottrina ha evidenziato molteplici oggetti di analisi finanziaria : - La Variazione di liquidità (fondi liquidi o liquidità netta), rappresentativa delle risorse prontamente spendibili da parte dell’impresa; tipicamente: “cassa contanti” + c/c attivi - c/c passivi - La Variazione di Capitale Circolante Netto , rappresentativa delle risorse finanziarie impiegabili in un orizzonte temporale prospettico di un esercizio (“breve termine”) - La Variazione della Posizione Finanziaria Netta cioè l’indebitamento finanziario complessivo al netto della liquidità e delle attività finanziarie a breve 1. L’oggetto di analisi L’oggetto di analisi che il modello qui proposto prende a riferimento è rappresentato dalle variazioni di variazioni di liquidità (o disponibilità liquide), altrimenti definito come flusso di cassa” (o cash flow ).
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Ipotizziamo, ad esempio, che si voglia individuare la variazione di liquidità riconducibile alla gestione finanziaria : quali accadimenti si vogliono comprendere in questa categoria? accensione di prestiti rimborso di quote capitale pagamento di interessi passivi con quale grado di dettaglio? separare accensioni e rimborsi? distinguere tra prestiti a breve e a medio-lungo? evidenziare separatamente i prestiti in valuta? 2. Le modalità di aggregazione dei flussi Come aggregare i singoli flussi? il modello proposto evidenzia 3 macro-tipologie di flussi: - Flusso della gestione corrente - Flusso dell’attività di investimento/disinvestimento - Flusso dell’attività di finanziamento
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3. Forma di rappresentazione Il rendiconto finanziario può assumere una rappresentazione Fonti (+) Impieghi (-) gestione reddituale 2.665 Rimborso t.f.r. -310 Rimborso Obbligaz. -10 Ottenimento mutuo 3.150 Finanziam. controllata -600 Storno v.n.c. cespite 200 Investimento impianti -6.000 Distribuz. dividendi -350 TOTALE FONTI 6.015 TOTALE IMPIEGHI -7.270 DISAVANZO -1.255 RENDICONTO FINANZIARIO SCALARE A PARTITE CONTRAPPOSTE SCALARE
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La metodologia di costruzione
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