dissertacao_AmilcarPucciarelli_versaofinal.pdf - FUNDA\u00c7\u00c3O GETULIO VARGAS ESCOLA DE ECONOMIA DE S\u00c3O PAULO AMILCAR JOS\u00c9 PUCCIARELLI ESTRAT\u00c9GIA DE

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FUNDAÇÃO GETULIO VARGAS ESCOLA DE ECONOMIA DE SÃO PAULO AMILCAR JOSÉ PUCCIARELLI ESTRATÉGIA DE COINTEGRAÇÃO DINÂMICA EMPÍRICA PARA ARBITRAGEM ESTATÍSTICA E TRADING SÃO PAULO 2014
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AMILCAR JOSÉ PUCCIARELLI ESTRATÉGIA DE COINTEGRAÇÃO DINÂMICA EMPÍRICA PARA ARBITRAGEM ESTATÍSTICA E TRADING Dissertação apresentada ao Programa de Mes- trado Profissional da Escola de Economia de São Paulo, parte da Fundação Getulio Vargas, como parte dos requisitos para a obtenção do título de Mestre em Economia, linha de Fi- nanças Quantitativas. Orientador: Prof. Dr. Juan Carlos Ruilova Terán SÃO PAULO 2014
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José Pucciarelli, Amilcar Estratégia de cointegração dinâmica empírica para arbitragem estatística e trading / Amilcar José Pucciarelli – 2014. 68 f. Orientador: Prof. Dr. Juan Carlos Ruilova Terán Dissertação (MPFQ) – Escola de Economia de São Paulo. 1. Operações com pares (Finanças). 2. Kalman, Filtragem de. 3. Cointegração. 4. Análise de séries temporais. I. Terán, Juan Carlos Ruilova. II. Dissertação (MPFE) - Escola de Economia de São Paulo. III. Título CDU 519.246.8
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AMILCAR JOSÉ PUCCIARELLI ESTRATÉGIA DE COINTEGRAÇÃO DINÂMICA EMPÍRICA PARA ARBITRAGEM ESTATÍSTICA E TRADING Dissertação apresentada ao Programa de Mes- trado Profissional da Escola de Economia de São Paulo, parte da Fundação Getulio Vargas, como parte dos requisitos para a obtenção do título de Mestre em Economia, linha de Fi- nanças Quantitativas. Data da Aprovação: 07 / 08 / 2014 Banca Examinadora: Prof. Dr. Juan Carlos Ruilova Terán (Orientador) Fundação Getulio Vargas Prof. Dr. Alessandro Marques Fundação Getulio Vargas Prof. Dr. Gustavo Monteiro de Athayde
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Este trabalho é dedicado aos professores que me ajudaram neste caminho.
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Agradecimentos Agradeço à minha esposa, minha filha e meus pais.
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“Um negócio que não rende nada além de dinheiro, é um mau negócio.” (Henry Ford)
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RESUMO Este trabalho primeiramente explora fundamentos teóricos básicos para análise e imple- mentação de algoritmos para a modelagem de séries temporais. A finalidade principal da modelagem de séries temporais será a predição para utilizá-la na arbitragem estatística. As séries utilizadas são retiradas de uma base de histórico do mercado de ações brasileiro. Estratégias de arbitragem estatística, mais especificamente pairs trading , utilizam a característica de reversão à média dos modelos para explorar um lucro potencial quando o módulo do spread está estatisticamente muito afastado de sua média. Além disso, os modelos dinâmicos deste trabalho apresentam parâmetros variantes no tempo que aumentam a sua flexibilidade e adaptabilidade em mudanças estruturais do processo. Os pares do algoritmo de pairs trading são escolhidos selecionando ativos de mesma empresa ou índices e ETFs ( Exchange Trade Funds ). A validação da escolha dos pares é feita utilizando testes de cointegração.
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  • Spring '16

What students are saying

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    As a current student on this bumpy collegiate pathway, I stumbled upon Course Hero, where I can find study resources for nearly all my courses, get online help from tutors 24/7, and even share my old projects, papers, and lecture notes with other students.

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    Kiran Temple University Fox School of Business ‘17, Course Hero Intern

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    I cannot even describe how much Course Hero helped me this summer. It’s truly become something I can always rely on and help me. In the end, I was not only able to survive summer classes, but I was able to thrive thanks to Course Hero.

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    Dana University of Pennsylvania ‘17, Course Hero Intern

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    The ability to access any university’s resources through Course Hero proved invaluable in my case. I was behind on Tulane coursework and actually used UCLA’s materials to help me move forward and get everything together on time.

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    Jill Tulane University ‘16, Course Hero Intern

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