Review Sheet - Exam 5 Final

Review Sheet - Exam 5 Final - ECONOMICS 105 FINAL EXAM...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ECONOMICS 105 FINAL EXAM REVIEW SHEET Chapter 12 – Money and Banking  (235-243) -The organization of the Federal Reserve System (pg. 234) – The US central bank which controls the  lending activity of the nation’s banks and thrifts and thus the money supply; commonly referred to as the  Fed. - Board of Governors – seven member group that supervises and controls the money and  banking system of the US (14 year term); the Federal Reserve Board. - Federal Open Market Committee (FOMC) – 12 member group that determines the purchase  and sale policies of the Federal Reserve Banks in the market for the US government  securities. - 7 members of the Board of Governors - President of the New York Federal Reserve Bank - 4 remaining presidents of the Federal Reserve Banks on a 1 year rotating basis. - 12 Federal Reserve Regional Banks - banks chartered by the US government to control the  money supply and perform other functions. - Central Bank – a bank whose chief function is the control of the nation’s money supply.  - Quasi-public Bank – a bank that is privately owned but governmentally (publicly)  controlled.  - Bankers’ Bank – a bank that accepts the deposits of and makes loans to depository  institutions. - The functions of the Fed (pg. 237) - Issuing currency – issue Federal Reserve Notes, paper currency. - Setting reserve requirements and holding reserves  - Lending money to banks and thrifts – charges and interest rate called the discount rate.  Lender  of last resort for the US banking industry. - Providing for check collection – adjusts the reserves (deposits) of the two banks.   - Acting as a fiscal agent – the government collects huge sums through taxation, spends equally  large amounts, and sells and redeems bonds. Government uses the Feds facilities to carry out  these activities. - Supervising banks – makes periodic examinations to assess bank profitability, to make sure that  banks perform in accordance with the many regulations, and to uncover questionable practices  or fraud. - Controlling the money supply – makes money available that is consistent with high and rising 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 04/02/2008 for the course ECON 105 taught by Professor Binder,m. during the Spring '08 term at New Mexico.

Page1 / 4

Review Sheet - Exam 5 Final - ECONOMICS 105 FINAL EXAM...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online