December 2 2007

December 2 2007 - 1 We typically excel at small merchandice...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1) We typically excel at small merchandice for consumer use, like watches. “the American  system of manufactures” 2) Emergence of a laboring class that works in facotiries. These are people that don’t own their  own farms or productive assets. The don’t have their own companies, rather depending on  other people who they work for.  3) 1951 n- the US up to that time isn’t really taken seriously as an industrial power.  4) The craft shop – the production of shoes is moved out of homes and into craft shops, where  they put the shoes in the window for sale.  5) Putting out system – merchant puts himself between the supplier of leather and the multiple  maker of shoes. He delievers the leather to the households. The merchant still owns the  leather, and the merchant pays the households for the labor, and the merchant then sells  the finished product.  6) Now the merchant buys the leather, and sen\ds them to a central shop. Come tasks are  ompleteled by his employees in the central shop, then the cut pieces were sent to the 10  footers, and the finished shoes would go to the central shop again for sale. The 10 footers  can produce vast amounts of shoes. This system lets merchants draw on a large amount of  labor seasonally. The merchant can make use of labor that has very low opportunity cost.  This is an industry that lends itself to the merchant – putting out system.  7) In textiles there’s also a putting out system., but it plays a very diffent role because of the  technological differences. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 06/25/2009 for the course ECON 3230 taught by Professor Tomlyons during the Fall '08 term at Cornell.

Page1 / 3

December 2 2007 - 1 We typically excel at small merchandice...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online