Assignment7 - Economics 1020 Webct Summer 2009 Assignment...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Economics 1020 Webct Summer 2009 Assignment #7 50 marks This assignment covers Chapters 21 and 22. 1. The U.S. Bureau of Labour Statistics reported that in December 2006, the U.S.  labour force was 152.775 million; U.S. employment was 145.926 million; and the  U.S. working-age population was 230.108 million. Calculate for that month the  U.S. (8 marks) a. Unemployment rate Unemployed = 152.775 – 145.926 = 6.849 million Unemployment Rate = 6.849 / 152.775 X 100 = 4.48 % b. Labour force participation rate Labour force participation rate = 152.775 / 230.108 X100 = 66.39% c. Employment-to-population ratio Employment -to- 145.926/230.108 X 100= 63.41% Population ratio d. The number not in the labour force 230.108 – 152.775 = 77.33 million are not in the labour force or 66.39 –  100 = 33.6 % of the working age population.  2. Two countries, Radarami and Alfredo, conduct expenditure surveys. In  Radarami, consumers buy 70 bottles of beer, 20 units of pretzels, and 10 units of  housing. In Alfredo, consumers buy no bottled beer, 80 units of housing, and 20  units of pretzels. Both countries use dollars, and prices in these two countries are  the same. The base year is the same in both countries and in the base year, the  price of beer is $1 a bottle, pretzels are $5 a unit, and housing is $10 a unit. In  the current year, the price of beer is $2 a bottle, pretzels are $6 a unit, and  housing is $11 a unit. (6 marks) a. What is the CPI in Radarami in the current year? 70 X $1 + 20 X $5 + 10 X $10 = $270 base year 70 X $2 + 20 X $6 + 10 X $11 = $370 current year CPI = 370 / 270 X 100 = 137.03 b. What is the CPI in Alfredo in the current year? 80 X $10 + 20 X $5= $900 base year
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

Assignment7 - Economics 1020 Webct Summer 2009 Assignment...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online