AROD - Webct Summer 2009 Economics 1020 Assignment #5 This...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Webct Summer 2009 Economics 1020 Assignment #5 This assignment is based on textbook chapters 15, 17, and 18. 50 marks 1. Problem #2 on p. 361 of your textbook. (7 marks) a) 60 tonnes a week are produced and the marginal cost borne by the citizens is  $300 a tonne.  b) The efficient quantity is 50 tonnes of steel a week are produced and the steel  producer pays the city $200 a tonne, which is $10,000 a week. If the city owns  the steel plant the pollution can be put back onto the steel producer, who has a  reason to produce the efficient quantity.  c) The efficient quantity is 50 tonnes per week the property taxes are $15,000 a  week minus $10,000 which is $5000 a week. IF the steel producer owns the city  the cost of pollution is borne by the steel producer in the form of property taxes  and a decreases tax from the citizens.  d) The quantities in b and c are the same because of the Coase theorem which  states that if property rights exist, and only a small amount of parties are involves  and transactions costs are low, then private transactions are efficient.  2. Problem #4 on p. 361 of your textbook. (2 marks) Omit part b. a) $200 a tonne b) The pollution tax will equal the marginal external cost at the efficient quantity  based on pigovian taxes  3. Problem #6 on p. 362 of your textbook. (3 marks) Omit part c. a) The quantity produced at the efficient amount is 50 tonnes.  b) The price is $200 a permit and the steel producer buys the permit  from the city for $200.  4. Problem #8 on p. 362 of your textbook. Do parts a and b, plus the following  questions.  If the government provides a subsidy, what is the subsidy that results in the  efficient amount of education? If the government provides vouchers, what is the value of the voucher that results  in the efficient amount of education? (4 marks) a) If the schools are competitive then 50,000 student enrol and tuition  1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Webct Summer 2009 Economics 1020 Is $2000 a year when MC = MB b) The efficient number of places will be 90,000 students and tution will be set at  $-4000 a student. Tuition is set equal to the marginal private benefit at the 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 06/30/2009 for the course ECON 1020 taught by Professor Parkin during the Spring '09 term at UWO.

Page1 / 6

AROD - Webct Summer 2009 Economics 1020 Assignment #5 This...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online