333_HW2_key-2 - Econ 333 KEY Professor McCann HW #2: Ch. 7,...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Econ 333  KEY Professor McCann HW #2: Ch. 7, 8, 12, 13 All answers are due in Class on 10/29/08.  Late assignments will not be accepted.  Work must be typed, except for graphs which may be neatly drawn.  When verbal  explanations are requested, limit yourself to a few concise sentences.  1. Boeing and Airbus are the world’s only major producers of large, wide-bodied  aircrafts.  But with the cost of fuel increasing and changing demand in the airline  industry, the need for smaller regional jets has increased.  Suppose that both  firms must decide whether they will produce a smaller plane.  We will assume  that Boeing has a slight cost advantage over Airbus in both large and small  planes, as is shown in the following payoff matrix (in millions of U.S. dollars).  Assume that each producer chooses to produce only large, only small, or no  planes at all. AIRBUS BOEING Large Planes Small Planes Not Produce Large Planes 10, -5 115, 125 115, 0 Small Planes 150, 100 15, 0 150, 0 Not Produce 0, 100 0, 125 0, 0 a. Does Boeing have a dominant strategy?  If so what is it?  Does Airbus have  a dominant Strategy?  If so what is it?   ( Recall that a dominant strategy is a  strategy that results in the highest payoff to a player REGARDLESS of the  opponent’s action )
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
There is no dominant strategy for either firm b. Is there a unique equilibrium?  ( Recall that an equilibrium in game theory is the  outcome in which no player can improve their payoff by unilaterally changing  their own strategy, GIVEN the other players’ strategies. Here is a Hint : Guess at  an equilibrium and then check whether either firm would want to change its 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 08/25/2009 for the course ECON 333 taught by Professor Yavas,cemilepan,lu during the Fall '06 term at Penn State.

Page1 / 8

333_HW2_key-2 - Econ 333 KEY Professor McCann HW #2: Ch. 7,...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online